JP모건, 테슬라 투자의견 `중립`으로 상향..."물리적 AI 최전선에 있다"

JP모건의 라자트 굽타 애널리스트는 테슬라 주식에 대한 투자의견을 '매도'에서 '중립'(보유 등급에 해당)으로 상향 조정하고 목표주가를 145달러에서 475달러로 올렸다. 그는 "테슬라가 물리적 AI의 최전선에 있다"고 밝혔다. 이번 상향 조정은 투자자들이 둔화되는 전기차 시장을 넘어 로보택시와 휴머노이드 로봇 등 일론 머스크가 이끄는 이 회사의 성장 전망에 점점 더 주목하고 있는 가운데 나왔다.

머스크의 다른 사업들도 헤드라인을 장식하고 있다. 특히 머스크는 스페이스X를 역대 최대 규모의 기업공개로 상장시킬 예정이다.

굽타가 테슬라 주식을 상향 조정한 이유

굽타는 테슬라가 "미지의" 시장에 진입하고 있으며, 강력한 실행력이 채택률을 높이고 이러한 시장의 규모를 확대하는 데 도움이 될 수 있다고 언급했다. 이 4성급 애널리스트는 테슬라의 하드웨어와 소프트웨어 제품 전반에 걸친 수직 통합과 기술 개발의 효율성 및 속도가 독특한 장점이며 업계 경쟁사들에 비해 우위를 제공한다고 믿는다. 굽타는 "이러한 측면은 높은 수준에서는 대체로 알려져 있지만, 그것이 가져오는 출발점 우위의 순수한 측면에서는 여전히 다소 과소평가되고 오해받고 있다고 생각한다"고 주장한다.

예를 들어, 이 애널리스트는 회사가 배터리 및 차량 공장과 기존 데이터를 활용하여 옵티머스 휴머노이드 로봇과 로보택시를 개선하고 플라이휠 효과를 창출한다고 설명했다. 또한 굽타는 2028년 테슬라의 실적에 변곡점이 올 것으로 보고 있으며, 2030년 이후까지 연간 50%의 성장률을 예상하고 있다.

한편, 굽타는 테슬라의 매출이 2025년 약 950억 달러에서 2030년까지 약 2,030억 달러로 두 배 이상 증가할 것으로 예상하며, 그 성장의 약 절반은 자율주행 및 로봇공학과 관련된 서비스 및 신규 사업에서 나올 것으로 전망했다. 이 애널리스트는 전기차 제조업체를 자동차, 에너지 저장, 로보택시, 휴머노이드 로봇, 인프라 라이선싱 등 5개의 상호 연결된 시장에 걸쳐 평가하며, 2035년까지 총 잠재 시장 규모는 약 3조 9,000억 달러에 달할 것으로 보고 있다.

이러한 긍정적인 요소에도 불구하고, 굽타는 주로 규제 승인, 안전 검증, 신기술 확대와 관련된 높은 실행 리스크로 인해 테슬라 주식에 대해 신중한 입장을 유지하고 있다. 흥미롭게도 굽타는 단기 실적 기준으로 테슬라 주식의 밸류에이션이 높지만, 새로운 시장이 2029년까지는 변곡점에 도달하지 않을 것으로 보이는 만큼 회사가 장기 실적에 대해 "의심의 여지를 받을 자격이 있다"고 주장한다.

테슬라 주식은 매수, 매도, 보유인가?

현재 월가는 테슬라 주식에 대해 조심스럽게 낙관적이며, 매수 12건, 보유 13건, 매도 4건을 기반으로 '보통 매수' 컨센서스 등급을 부여하고 있다. 평균 테슬라 주가 목표가인 404.54달러는 3.3%의 하락 여력을 시사한다. 테슬라 주식은 연초 대비 약 7% 하락했다.