반려동물 용품 체위(CHWY), 2분기 실적 발표 앞두고 매수 적기인가

반려동물 용품 유통업체 체위(CHWY)가 다음 주 2분기 실적을 발표할 예정이다. 이에 투자자들은 실적 발표 전 체위 주식 매수가 적절한지 관심을 보이고 있다.

시장 전망

월가는 체위의 주당순이익(EPS)이 0.33달러를 기록할 것으로 전망하고 있다. 이는 전년 동기 대비 37.5% 증가한 수준이다. 분기 매출은 31억 달러로 전년 대비 7.8% 증가할 것으로 예상된다.

체위가 이러한 시장 전망치를 상회할 수 있을지 주목된다. 최근 분기 실적을 보면 시장 예상치 대비 혼조세를 보였다.

실적 발표 앞둔 주요 이슈

체위는 1분기에 순매출 31.2억 달러를 기록해 전년 대비 8.3% 증가했으며, 자체 가이던스 상단을 상회했다. 회사는 또한 29.6%의 매출총이익률과 1.927억 달러의 조정 EBITDA를 기록했는데, 이는 6.2%의 마진율로 전년 대비 50bp 상승한 수준이다. 1분기 말 기준 활성 고객수는 2,080만 명으로 전년 대비 3.8% 증가했다.

2분기에도 디지털 역량, 제품 구색, 사업 확장 노력이 긍정적 영향을 미칠 것으로 예상된다. 경영진은 매출 증대를 위해 웹사이트와 온라인 플랫폼의 기술 업그레이드를 진행해왔다.

자동배송 구독 서비스의 지속적인 확대, 약국과 동물병원 등 헬스케어 서비스의 폭넓은 도입, 유료 멤버십 프로그램인 체위플러스의 전면 출시가 호재로 작용하고 있다.

반려동물 시장은 소비자 신뢰가 흔들리는 시기에도 반려동물 먹거리와 간식에 대한 지출을 필수품으로 인식하는 경향이 있어 상대적으로 안정적이다. 또한 체위는 반려동물을 가족의 중요한 구성원으로 여기는 반려동물 개인화라는 장기 트렌드의 수혜를 보고 있다.

다만 인플레이션 압박과 관세는 2분기 실적의 부담 요인으로 작용했을 것으로 예상된다.

에버코어ISI의 마크 마하니 애널리스트는 최근 체위에 대해 목표가 52달러와 함께 '아웃퍼폼' 투자의견을 재확인했다. 이 5성급 애널리스트는 업계 동향, 소비자 설문조사, 기업 실적 등을 통해 미국 반려동물 산업이 안정화되고 있다고 분석했다. 그는 경기 회복과 지속적인 온라인 채널 확대가 체위의 성장 전망을 뒷받침한다고 보고 있다.

그는 체위의 핵심 강점으로 매출의 80%가 정기 구독과 연계된 자동배송 모델을 꼽았다.

투자 매력도 분석

팁랭크스에 따르면 체위는 매수 17건, 보유 5건으로 강력매수 의견을 받고 있다. 최고 목표가는 53달러다. 체위 주식의 컨센서스 목표가는 47.68달러로 15.84%의 상승여력을 시사한다.