이 애널리스트가 오라클 주식에 약세 전망을 내놓은 이유

오라클(ORCL) 주가가 목요일 거래에서 6% 이상 하락했다. 레드번 애틀랜틱의 알렉산더 하이슬 애널리스트가 매도 등급으로 커버리지를 시작한 후다. 이 리서치 회사는 ORCL 주식에 대해 175달러의 목표주가를 설정했는데, 이는 현재 거래가격 대비 약 40%의 가파른 할인을 반영한다.
이러한 약세 전망은 시장이 오라클의 클라우드 사업, 특히 오라클 클라우드 인프라스트럭처(OCI)의 계약 수익 가치를 과대평가하고 있다는 애널리스트의 판단에서 비롯됐다.
하이슬은 대규모 단일 테넌트 클라우드 배포에서 오라클의 역할이 일반적인 클라우드 제공업체라기보다는 대출업체에 더 가깝다고 제안했다.
애널리스트, 밸류에이션 리스크 경고그의 분석에 따르면, 오라클의 5년 OCI 수익 가이던스는 약 600억 달러의 가치로 환산된다. 그는 이것이 실현되기 어려운 지나치게 낙관적인 시나리오를 반영한다고 본다.
투자자들이 헤드라인 성장 수치에 집중하고 있는 동안, 하이슬은 특히 비IaaS(비인프라) 성장이 여전히 약한 ....................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................