TSM 주식... 3분기 실적 발표 앞두고 필수 매수 종목인가?

대만 반도체 제조회사(TSMC) (TSM)가 10월 16일 목요일 3분기 실적을 발표할 예정이다. 실적 발표를 앞두고 애널리스트들은 TSM 주식에 대해 여전히 강한 낙관론을 보이고 있으며, 지난주 두 명의 애널리스트가 목표주가를 상향 조정했다.

TSMC는 세계 최대 반도체 위탁생산업체다. 이 회사는 애플 (AAPL), 엔비디아 (NVDA), 어드밴스드 마이크로 디바이시스 (AMD) 등 주요 기술 대기업에 첨단 반도체를 공급하고 있다.

TSM 실적에서 기대할 점은?

TSMC는 최근 월별 매출 데이터를 발표했는데, 7-9월 매출이 예상을 웃돌았다. 현지 통화 기준으로 9월 매출은 전년 동기 대비 31.4% 증가했지만 8월 대비로는 1.4% 감소해 월간 기준으로는 다소 부진함을 보였다.

전반적으로 월가 애널리스트들은 TSMC가 3분기 ADR당 주당순이익(EPS) 2.63달러를 기록해 전년 동기 대비 34% 이상 증가할 것으로 예상한다고 밝혔다. 한편 TSMC의 팁랭크스 주식 전망 페이지에 따르면 매출은 320억7000만 달러에 달할 것으로 전망되며, 이는 회사의 가이던스 범위인 318억-330억 달러와 일치한다. 회사는 또한 매출총이익률이 55.5%-57.5% 사이가 될 것으로 예상한다고 밝혔는데, 이는 이전 분기의 58.6%보다 다소 낮은 수준이다.

한편 TSM 주가는 트럼프의 중국산 수입품에 대한 100% 관세 부과 위협 이후 지난 5거래일 동안 8% 이상 하락했다. 이 소식이 시장 심리에 부담을 주었지만, 100% 관세 위협은 4월에 일어났던 것처럼 정치적 발언일 가능성이 높아 AI 관련 지출은 여전히 강세를 보이고 있다.

월가, TSM 주식에 대한 낙관론 유지

지난주 5성급 애널리스트 메디 호세이니(서스케하나)는 TSM 주식의 목표주가를 300달러에서 400달러로 상향 조정하면서 매수 등급을 유지했다. 그는 TSMC가 "실적 상회 및 가이던스 상향" 분기를 기록할 것으로 예상한다며, 2025회계연도 4분기와 2026회계연도 1분기가 컨센서스와 계절적 추세를 앞서고 있다고 언급했다.

마찬가지로 바클레이스 애널리스트 사이먼 콜스는 3분기 실적 발표를 앞두고 TSMC의 목표주가를 325달러에서 330달러로 상향 조정했다. 콜스는 최근의 발전이 유럽 반도체 장비 주식들을 2024년 2분기 고점 수준으로 되돌려 놓았다고 언급했다. 하지만 추가적인 상승은 추가적인 반도체 공장(팹) 프로젝트 발표에 달려 있을 것이라고 덧붙였다.

TSMC 주식은 매수할 만한가?

팁랭크스에 따르면 TSM 주식은 지난 3개월간 9개의 매수와 1개의 보유 등급을 받아 강한 매수 컨센서스 등급을 기록했다. 310.67달러인 TSMC 평균 목표주가는 10.69%의 상승 여력을 시사한다.

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