지난 주와 다가올 주... 거시경제와 시장, 7월 26일

주식시장은 우량주 강세가 기술주 및 반도체주 약세를 상쇄하며 혼조세로 한 주를 마감했다. 다우존스산업평균지수 (DJIA)는 0.46% 상승한 51,947.25를 기록했고, S&P 500 (SPX)은 0.05% 오른 7,411.98에 거래를 마쳤다. 나스닥 100 (NDX)은 1.15% 하락한 28,128.34를 나타냈다.

미국 10년물 국채 수익률은 4.68%로 주간 0.49% 하락했다. CBOE 변동성지수(VIX)는 중동 분쟁과 에너지 가격에 대한 영향을 추적하는 투자자들의 움직임 속에 1.07% 상승한 18.58을 기록했다. 금 (CM:XAUUSD)은 0.15% 오른 4,055.40달러를 나타냈고, 원유 (CM:CL)는 2.12% 하락한 90.42달러를 기록했다. 비트코인 (BTC-USD)은 1.08% 내린 64,103.67달러에 거래됐다.

이란 긴장, 유가, 연준이 거래 방향 좌우

투자자들이 미국-이란 평화 협상 가능성과 분쟁 확대 위협을 저울질하면서 지정학적 리스크가 시장의 주요 변수로 작용했다. 유가는 주중 급등락을 거듭했으며, 에너지 비용 상승이 인플레이션을 높은 수준에 유지하고 연방준비제도의 다음 행보를 예측하기 어렵게 만들 수 있다는 우려가 제기됐다.

미국 국채 수익률은 유가 하락과 함께 내렸지만, 10년물 수익률은 이전에 2025년 1월 이후 최고치를 기록한 바 있다. 이는 유가가 배럴당 100달러를 향해 상승하면서 연료 및 운송 비용이 인플레이션 진정 속도를 늦출 수 있다는 우려가 커진 데 따른 것이다.

투자자들은 연방준비제도가 7월 회의에서 금리를 인상할지를 두고 의견이 엇갈리고 있다. 정책 당국자들은 지속되는 물가 압력과 긴축적 금융 여건이 경제 성장을 약화시킬 수 있다는 위험 사이에서 균형을 맞춰야 한다.

빅테크 지출과 실적에 대한 면밀한 검토 지속

알파벳 (GOOGL)은 사상 최대 이익을 기록했다. 그러나 이익의 약 3분의 2는 미실현 이익이었고, 잉여현금흐름은 처음으로 마이너스를 기록했다. 알파벳 주가는 7% 하락했는데, 투자자들이 실적의 질과 회사의 증가하는 지출 수요에 주목했기 때문이다.

무디스는 또한 대규모 AI 인프라 투자가 대형 기술 기업들의 신용 등급을 약화시킬 수 있다고 경고했다. 아마존 (AMZN), 메타 플랫폼스 (META), 알파벳은 데이터센터, 칩, 컴퓨팅 용량에 막대한 자금을 투입하고 있으며, 이는 대차대조표에 부채와 장기 재무 부담을 추가하고 있다.

테슬라 (TSLA)는 예상보다 부진한 2분기 실적과 마이너스 잉여현금흐름을 발표한 후 10% 하락했다. 테슬라는 또한 연간 자본 지출 전망을 250억 달러로 유지했는데, 차량 수요가 개선되지 않으면 현금 창출에 추가 압박을 가할 수 있다.

마이크론 테크놀로지 (MU)는 반대 방향으로 움직였다. 마이크론 주가는 5일간 16% 상승했는데, 기록적인 실적과 중국으로부터의 AI 관련 수요 증가 조짐이 나타났기 때문이다.

마이크로소프트 (MSFT)와 엔비디아 (NVDA)는 또한 미국 정책 당국자들에게 오픈소스 AI 모델에 대한 광범위한 제한을 부과하지 말 것을 촉구했다. 두 회사는 오픈 기술에 대한 접근이 미국의 혁신과 중국 AI 개발자들과의 경쟁 능력에 중요하다고 주장했다.

트럼프, EU 기술 기업 제재 겨냥

도널드 트럼프 대통령은 미국이 유럽연합의 무역 관행을 조사하고 미국 기술 기업들에 부과된 벌금에 대응해 상당한 관세를 검토할 것이라고 밝혔다.

이번 분쟁은 알파벳과 애플 (AAPL) 등의 기업에 영향을 미칠 수 있다. 새로운 관세나 무역 제한은 유럽에서 사업을 운영하는 미국 기업들의 비용을 높이고 미국 상품 및 서비스에 대한 보복 조치 위험을 증가시킬 수 있다.

이 문제는 이미 반독점 소송, 강화된 디지털 규제, AI 지출에 대한 면밀한 검토에 직면한 대형 기술 기업들에게 또 다른 정책 리스크를 추가한다.

파라마운트-워너브러더스 합병, 지연 장기화

파라마운트 스카이댄스 (PSKY)와 워너브러더스 디스커버리 (WBD) 간 제안된 합병이 더 긴 법적 지연에 직면했다.

미국 지방법원 아라셀리 마르티네스-올긴 판사는 임시 금지 명령을 14일 더 연장해 가능한 최조 마감일을 8월 18일로 미뤘다. 파라마운트 주가는 금요일 장 마감 직전 이 결정 이후 약 1.5% 하락했다.

다가오는 한 주 전망

투자자들은 연방준비제도의 7월 금리 결정, 유가 변동, 미국-이란 협상 진전 여부에 주목할 것이다. 에너지 비용의 새로운 상승은 국채 수익률을 높이고 낮은 금리에 의존하는 밸류에이션을 가진 기술주에 대한 압박을 재개할 수 있다.

빅테크 현금흐름도 기업들이 AI 인프라에 대한 지출을 늘리면서 계속 검토 대상이 될 것이다. 이익의 상당 부분이 미실현이거나 데이터센터 지출로 인해 현금흐름이 약화될 때 강력한 이익 수치가 주가에 덜 긍정적인 영향을 미칠 수 있다.

예정된 실적 발표 및 배당락일

7월 27일 주에는 주요 기술, 소비재, 에너지, 금융, 산업, 헬스케어 기업들이 포함된 빽빽한 실적 발표 일정이 예정돼 있다. 마이크로소프트 (MSFT), 메타 플랫폼스 (META), 애플 (AAPL), 아마존 (AMZN), 엑슨모빌 (XOM), 셰브론 (CVX), 비자 (V), 코카콜라 (KO) 등이 실적을 발표할 예정인 대형 기업들이다.

배당 투자자들도 주목할 만한 여러 배당락일이 있다. 로열뱅크오브캐나다 (RY), ASML 홀딩 (ASML), 리얼티 인컴 (O), 엔터프라이즈 프로덕츠 파트너스 (EPD), 텍사스 인스트루먼츠 (TXN), 모건스탠리 (MS), 타가 리소시스 (TRGP) 등이 주중 배당락일이 예정된 잘 알려진 기업들이다.

실적 발표 전망

7월 27일 월요일, 케이던스 디자인 시스템즈 (CDNS)는 주당 2.05달러의 이익과 약 15억 8,000만 달러의 매출을 기록할 것으로 예상된다.

뉴코어 (NUE)는 주당 4.46달러의 이익과 약 101억 5,000만 달러의 매출을 기록할 것으로 전망된다. LVMH 모에 헤네시 루이비통 (LVMUY)는 주당 2.47달러의 이익과 약 221억 7,000만 달러의 매출을 기록할 것으로 예상된다.

웰타워 (WELL)는 주당 0.64달러의 이익과 약 34억 달러의 매출을 기록할 것으로 전망된다. 셀레스티카 (CLS)는 주당 2.27달러의 이익과 약 43억 3,000만 달러의 매출을 기록할 것으로 예상되며, F5 (FFIV)는 주당 4.00달러의 이익과 약 8억 3,460만 달러의 매출을 기록할 것으로 전망된다.

7월 28일 화요일, 페이팔 홀딩스 (PYPL)는 주당 1.28달러의 이익과 약 84억 7,000만 달러의 매출을 기록할 것으로 예상된다. 실적은 디지털 결제 성장, 거래 마진, 소비자 지출에 대한 새로운 시각을 제공할 것이다.

보잉 (BA)은 주당 0.28달러의 손실과 약 242억 6,000만 달러의 매출을 기록할 것으로 전망된다. 비자는 주당 3.23달러의 이익과 약 114억 달러의 매출을 기록할 것으로 예상되며, 코카콜라는 주당 0.93달러의 이익과 약 131억 7,000만 달러의 매출을 기록할 것으로 전망된다.

포드 모터 (F)는 주당 0.36달러의 이익과 약 473억 5,000만 달러의 매출을 기록할 것으로 예상된다. 유나이티드 파슬 서비스 (UPS)는 주당 1.66달러의 이익과 약 218억 6,000만 달러의 매출을 기록할 것으로 전망된다.

로열 캐리비안 크루즈 (RCL)는 주당 3.98달러의 이익과 약 48억 2,000만 달러의 매출을 기록할 것으로 예상된다. NXP 세미컨덕터스 (NXPI)는 주당 3.52달러의 이익과 약 34억 7,000만 달러의 매출을 기록할 것으로 전망되며, KLA (KLAC)는 주당 1.00달러의 이익과 약 36억 달러의 매출을 기록할 것으로 예상된다.

7월 29일 수요일, 마이크로소프트는 주당 4.24달러의 이익과 약 876억 2,000만 달러의 매출을 기록할 것으로 예상된다. 메타는 주당 7.18달러의 이익과 약 602억 2,000만 달러의 매출을 기록할 것으로 전망된다.

소파이 테크놀로지스 (SOFI)는 주당 0.11달러의 이익과 약 11억 1,000만 달러의 매출을 기록할 것으로 예상된다. 퀄컴 (QCOM)은 주당 2.23달러의 이익과 약 96억 8,000만 달러의 매출을 기록할 것으로 전망된다.

로빈후드 마켓츠 (HOOD)는 주당 0.43달러의 이익과 약 12억 9,000만 달러의 매출을 기록할 것으로 예상된다. 스타벅스 (SBUX)는 주당 0.66달러의 이익과 약 91억 7,000만 달러의 매출을 기록할 것으로 전망되며, 프록터 앤드 갬블 (PG)는 주당 1.41달러의 이익과 약 213억 8,000만 달러의 매출을 기록할 것으로 예상된다.

암 홀딩스 (ARM)은 주당 0.40달러의 이익과 약 12억 6,000만 달러의 매출을 기록할 것으로 전망된다. 램 리서치 (LRCX)는 주당 1.69달러의 이익과 약 66억 6,000만 달러의 매출을 기록할 것으로 예상되며, 포티넷 (FTNT)은 주당 0.75달러의 이익과 약 18억 9,000만 달러의 매출을 기록할 것으로 전망된다.

7월 30일 목요일, 애플은 주당 1.89달러의 이익과 약 1,088억 5,000만 달러의 매출을 기록할 것으로 예상된다. 아마존은 주당 1.81달러의 이익과 약 1,967억 2,000만 달러의 매출을 기록할 것으로 전망된다.

스트래티지 (MSTR)는 주당 2.19달러의 손실과 약 1억 2,188만 달러의 매출을 기록할 것으로 예상된다. 코인베이스 글로벌 (COIN)은 주당 0.41달러의 손실과 약 12억 9,000만 달러의 매출을 기록할 것으로 전망된다.

마스터카드 (MA)는 주당 4.77달러의 이익과 약 90억 7,000만 달러의 매출을 기록할 것으로 예상된다. 브리스톨마이어스 스큅 (BMY)는 주당 1.60달러의 이익과 약 117억 4,000만 달러의 매출을 기록할 것으로 전망된다.

퍼스트 솔라 (FSLR)는 주당 2.99달러의 이익과 약 10억 6,000만 달러의 매출을 기록할 것으로 예상된다. 셸 (SHEL)은 주당 3.06달러의 이익과 약 862억 2,000만 달러의 매출을 기록할 것으로 전망된다.

7월 31일 금요일, 엑슨모빌은 주당 3.55달러의 이익과 약 1,102억 2,000만 달러의 매출을 기록할 것으로 예상된다. 셰브론은 주당 5.55달러의 이익과 약 633억 4,000만 달러의 매출을 기록할 것으로 전망된다.

애브비 (ABBV)는 주당 3.61달러의 이익과 약 167억 9,000만 달러의 매출을 기록할 것으로 예상된다. 소니 그룹 (SONY)는 주당 0.28달러의 이익과 약 171억 7,000만 달러의 매출을 기록할 것으로 전망된다.

엔브리지 (ENB)는 주당 0.41달러의 이익과 약 87억 5,000만 달러의 매출을 기록할 것으로 예상된다. 이튼 (ETN)은 주당 3.07달러의 이익과 약 81억 6,000만 달러의 매출을 기록할 것으로 전망되며, 린데 (LIN)는 주당 4.49달러의 이익과 약 90억 2,000만 달러의 매출을 기록할 것으로 예상된다.

이번 주 배당락일

7월 27일 월요일, 로열뱅크오브캐나다는 약 29일 후 지급 예정인 1.25달러의 배당금으로 배당락 거래된다. 뱅크오브뉴욕멜론 (BK)은 약 12일 후 0.63달러를 지급한다.

위프로 (WIT)는 0.02달러의 배당금으로 배당락 거래된다. 배당수익률은 6.57%이지만 지급일은 명시되지 않았다.

7월 28일 화요일, ASML은 약 10일 후 지급 예정인 2.15달러의 배당금으로 배당락 거래된다. 노키아 (NOK)는 약 16일 후 0.04달러를 지급한다.

페이첵스 (PAYX)는 다음 달 1.19달러를 지급한다. 파스트널 (FAST)은 다음 달 0.26달러를 지급하며, 텔레포니카 브라질 (VIV)는 0.06달러의 배당금으로 배당락 거래된다.

7월 29일 수요일, 앤테로 미드스트림 (AM)은 약 17일 후 지급 예정인 0.23달러의 배당금으로 배당락 거래된다. 엔터지 (ETR)는 약 24일 후 0.10달러를 지급한다.

웨스트 파마슈티컬 서비시스 (WST)는 약 10일 후 0.22달러를 지급한다. 까르푸 (CRRFY)는 약 11일 후 0.05달러를 지급한다.

7월 30일 목요일, 컨스텔레이션 브랜즈 (STZ)는 약 18일 후 지급 예정인 1.03달러의 배당금으로 배당락 거래된다. 뱅크오브몬트리올 (BMO)은 다음 달 1.21달러를 지급한다.

시티즌스 파이낸셜 그룹 (CFG)은 약 18일 후 0.46달러를 지급한다. 방코 산탄데르 브라질 (BSBR)은 약 22일 후 0.02달러를 지급하며, 세키스이 하우스 (SKHSF)는 약 4일 후 0.44달러를 지급한다.

7월 31일 금요일, 리얼티 인컴은 약 19일 후 지급 예정인 0.27달러의 배당금으로 배당락 거래된다. 엔터프라이즈 프로덕츠 파트너스는 약 19일 후 0.56달러를 지급하며, AGNC 인베스트먼트 (AGNC)는 약 16일 후 0.12달러를 지급한다.

텍사스 인스트루먼츠는 약 16일 후 지급 예정인 1.42달러의 배당금으로 배당락 거래된다. 모건스탠리는 약 19일 후 1.15달러를 지급하며, 발레로 에너지 (VLO)는 다음 달 1.20달러를 지급한다.

타가 리소시스는 약 19일 후 1.25달러를 지급한다. 웨스턴 미드스트림 파트너스 (WES)는 약 19일 후 0.93달러를 지급하며, 플레인스 올 아메리칸 파이프라인 (PAA)는 같은 기간 동안 0.42달러를 지급한다.

금요일 배당락 종목 중 일부는 6%를 넘는 수익률을 보이는데, AGNC, 플레인스 GP 홀딩스 (PAGP), 플레인스 올 아메리칸, 웨스턴 미드스트림, 스트래티지의 9% 영구 우선주 (STRC) 등이 포함된다. 이러한 높은 수익률은 배당 투자자들을 끌어들일 수 있지만, 사업 리스크, 배당 구조, 금리 민감도의 차이를 반영하기도 한다.