캐시 우드, 급락한 바이오테크 주식 대량 매수

바이오테크 투자는 위험한 사업이다. 규제 승인이나 임상시험에서 유망한 결과가 나오면 주가가 급등할 수 있지만, 그 반대의 경우도 마찬가지다. 아크투러스 테라퓨틱스(NASDAQ:ARCT) 투자자들은 수요일 이를 뼈아프게 경험했다.

낭포성 섬유증 치료를 위한 mRNA 기반 치료제 ARCT-032의 중기 임상시험 중간 결과가 발표된 후 주가가 절반으로 폭락했다.

낭포성 섬유증은 체내 점액 생성 샘의 기능을 방해하는 유전 질환으로, 폐, 소화기관 및 기타 장기를 막을 수 있는 끈적끈적한 점액이 형성된다. 중간 임상시험 분석에서 1일차와 28일차 사이의 강제 호기량(FEV₁) 변화는 유의미한 개선을 보이지 않았다. FEV₁은 낭포성 섬유증 치료가 얼마나 효과적인지 평가하는 중요한 폐 기능 지표다. 그러나 ARCT-032 10mg 용량으로 28일간 치료받은 클래스 I 낭포성 섬유증 환자 6명 중 4명은 점액 플러그 감소와 점액량 감소 등 고무적인 징후를 보였다. 회사는 이 치료법이 전반적으로 잘 견뎌졌으며 안전성 프로파일이 양호하다고 보고했다.

이는 분명 투자자들에게 충분하지 않았지만, 캐시 우드는 다르게 봤다. 역발상 투자로 유명한 우드는 주가 폭락을 기회로 삼아 아크 지노믹 레볼루션 ETF(ARKG)를 통해 22만3292주를 매수했다. 현재 우드의 보유 지분은 총 213만5006주로, 현재 가치는 약 2500만 달러에 달한다.

데이터를 평가한 웰스파고의 애널리스트 야난 주는 이번 결과가 낭포성 섬유증의 국소 전달 방식에 대한 과제를 부각시킨다고 보지만, 이러한 문제는 해결될 수 있다고 믿는다.

"점액 감소 데이터의 변동성은 점액층 침투의 본질적인 어려움과 관련 불일치를 반영할 수 있으며, 이는 더 긴 투여 기간으로 극복될 수 있다고 생각한다"고 5성급 애널리스트는 설명했다. "FEV1 신호 부족은 변동성을 고려하면 이해할 수 있으며, 더 길고 큰 규모의 연구로 해결될 수 있다. 전반적으로 우리는 대안이 없는 클래스 I 질환에 대해 여전히 잠재력이 있다고 생각하며, 일일 투여가 견딜 만하므로 향후 연구와 데이터가 효능 신호를 더 잘 드러낼 수 있다고 본다"고 주는 의견을 밝혔다.

이에 따라 주는 ARCT 주식에 비중확대(매수) 등급을 부여하면서도 목표주가를 42달러에서 20달러로 하향 조정했다. 그럼에도 불구하고 이는 향후 1년간 68%의 상승 여력을 시사한다. (주의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

한편 월가의 평균 목표주가는 여전히 48.75달러로, 같은 기간 310%의 상승 여력을 의미한다. 전체적으로 이 주식은 매수 6개 대 보유 1개를 기반으로 강력 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. (ARCT 주가 전망 참조)

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면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트의 것이다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.