IBM, 2025년 강력한 성장 전망 제시

인터내셔널 비즈니스 머신즈(IBM)가 3분기 실적 발표를 진행했다. 주요 내용을 정리했다.

IBM의 최근 실적 발표는 견고한 재무 건전성과 전략적 성장을 보여주며 낙관적인 분위기를 드러냈다. 회사는 AI와 하이브리드 클라우드 기술에 대한 전략적 집중에 힘입어 모든 부문에서 상당한 매출 성장을 기록했다. 트랜잭션 처리와 레드햇 성장에서 어려움을 겪었음에도 불구하고, IBM은 인상적인 잉여현금흐름과 컨설팅 성장을 보여주며 미래에 대한 긍정적인 궤도를 시사했다.

매출 성장 가속화

IBM은 2025년 3분기에 7%의 매출 성장을 기록하며 수년 만에 가장 높은 성장률을 달성했다. 이러한 가속화는 모든 부문에서 나타났으며, 회사가 다양한 포트폴리오를 효과적으로 활용하는 능력을 보여줬다.

자동화와 AI 부문의 강력한 실적

소프트웨어 성장은 9%로 가속화됐으며, 자동화 부문이 22% 증가하며 선두를 달렸다. IBM의 생성형 AI 사업 규모는 95억 달러를 넘어섰으며, 대규모로 디지털 워커를 활용하는 200개의 컨설팅 프로젝트가 이를 뒷받침했다.

z17이 주도한 인프라 성장

인프라 부문은 z17 플랫폼에 힘입어 15% 성장하며 견고한 실적을 냈다. 이는 IBM 인프라 부문의 3분기 매출로는 거의 20년 만에 최고치다.

사상 최대 잉여현금흐름

IBM은 72억 달러의 잉여현금흐름을 창출하며 역사상 가장 높은 9개월 잉여현금흐름 마진을 기록했다. 회사는 연간 약 140억 달러의 잉여현금흐름을 달성할 것으로 예상한다.

컨설팅 부문 성장 전환

컨설팅 부문은 2%의 매출 증가로 성장세로 전환했으며, 이는 AI 서비스와 소프트웨어 기반 제공 모델에 대한 견고한 수요를 반영한다.

상당한 마진 확대

IBM은 조정 EBITDA 마진에서 290bp 확대를 실현했으며, 연간 영업세전이익률 확대 전망을 1%포인트 이상으로 상향 조정했다.

트랜잭션 처리 매출 감소

트랜잭션 처리 매출은 3% 감소했는데, 이는 고객들의 지출 우선순위가 일시적으로 IBM Z 시스템으로 이동한 데 따른 것이다.

레드햇 성장의 어려움

레드햇 매출은 12% 성장했지만, 소비 기반 서비스의 둔화와 Rell의 한 자릿수 성장 추세로 영향을 받았다.

컨설팅 계약 감소

이번 분기 전체 컨설팅 계약은 감소했지만, 더 많은 전략적 수주로 계약의 질은 개선됐다.

향후 전망

IBM의 향후 전망은 여전히 강력하며, 회사는 2025년 3분기에 기대치를 초과했다. 회사는 연간 45억 달러의 생산성 절감 목표를 달성할 궤도에 있으며, 149억 달러의 현금으로 견고한 유동성 포지션을 유지하고 있다. IBM은 연간 매출 성장 전망을 5% 이상으로, 잉여현금흐름을 약 140억 달러로 상향 조정하며 2025년 남은 기간에 대한 견고한 전망을 제시했다.

결론적으로, IBM의 실적 발표는 강력한 재무 실적과 전략적 성장의 시기를 강조했다. 긍정적인 분위기는 모든 부문의 상당한 매출 성장, 견고한 잉여현금흐름, 컨설팅 부문의 성장 전환에 의해 주도됐다. 일부 어려움에도 불구하고, IBM의 AI와 하이브리드 클라우드에 대한 집중은 지속적인 성공을 위한 좋은 위치를 확보하고 있다.