모빌아이 실적 발표... 성장과 전략적 성과

모빌아이 글로벌(Mobileye Global, Inc. Class A) ((MBLY))가 3분기 실적 발표를 진행했다. 주요 내용은 다음과 같다.

모빌아이 글로벌은 최근 실적 발표에서 전반적으로 긍정적인 분위기를 보였다. 회사는 ADAS(첨단 운전자 보조 시스템)와 로보택시 시장에서의 전략적 진전에 힘입어 상당한 매출 성장과 영업현금흐름 증가를 기록했다. 제품 믹스와 중국 내 가격 문제로 인한 매출총이익률 하락이라는 일부 과제에도 불구하고, 가이던스 상향 조정과 성공적인 전략적 이니셔티브로 사업 전망은 여전히 견고하다.

매출 및 영업현금흐름 성장

모빌아이는 3분기 매출 5억400만 달러를 기록하며 전년 동기 대비 4% 증가했다. 이는 주로 EyeQ 출하량 8% 증가에 기인한다. 3분기 영업현금흐름은 1억6700만 달러에 달했으며, 연초 대비 누적 약 5억 달러로 전년 동기 대비 약 150% 증가했다.

연간 전망 상향 조정

회사는 연간 전망 중간값을 상향 조정했다. 매출은 2% 증가, 조정 영업이익은 11% 상승했다. 초기 2025년 가이던스와 비교하면 중간값 기준으로 매출 7% 증가, 영업이익 27% 증가를 나타낸다.

중국 시장 강세

모빌아이는 중국에서 예상을 뛰어넘는 실적을 거뒀다. 중국 완성차 업체들과 글로벌 상위 10대 완성차 고객사로의 출하가 증가하면서 회사의 전체 성과에 크게 기여했다.

서라운드 ADAS 프로그램 수주

회사는 글로벌 주요 완성차 업체로부터 대량 생산용 EyeQ6 하이 기반 서라운드 ADAS 프로그램을 확정받았다. 이는 전략적 이니셔티브에서 중요한 이정표가 됐다.

로보택시 진전

모빌아이는 홀론(Holon) 양산 차량과의 첫 폐쇄 루프 테스트를 성공적으로 완료했다. 2026년까지 미국 첫 도시에서 안전 운전자를 제거할 계획이며, 로보택시 부문에서의 진전을 보여주고 있다.

매출총이익률 압박

긍정적인 성장에도 불구하고 모빌아이는 매출총이익률이 전년 동기 대비 100bp 이상 하락했다. EyeQ 평균 판매가격(ASP)은 전년 대비 약 0.50달러 하락했다. 이는 주로 가격 경쟁이 치열한 중국 완성차 업체들로부터의 물량 증가 때문이다.

EyeQ5 물량 영향

높은 원가로 인해 매출총이익률이 낮은 EyeQ5 기반 ADAS 프로그램의 물량 증가가 회사 재무에 지속적으로 압박을 가하고 있다.

향후 전망 가이던스

모빌아이의 업데이트된 가이던스는 강력한 실적과 낙관적인 연간 전망을 나타낸다. 회사는 2025년 출하량이 초기 가이던스 대비 약 200만 대 초과할 것으로 예상한다. 이는 예상보다 강력한 신차 출시 활동, ADAS 채택 증가, 중국에서의 호조에 기인한다. 서라운드 ADAS 진전과 신규 고객 확보는 모빌아이를 ADAS 및 자율주행 시장에서의 미래 성장에 유리한 위치에 놓고 있다.

결론적으로 모빌아이의 실적 발표는 상당한 매출 성장과 전략적 진전으로 긍정적인 분위기를 반영한다. 매출총이익률 하락이라는 과제에도 불구하고, 가이던스 상향 조정과 중국 등 주요 시장에서의 강력한 실적은 견고한 사업 전망과 미래 성장 잠재력을 부각시킨다.