번스타인, 유나이티드헬스 목표주가 상향... `매력적인 밸류에이션` 평가

번스타인의 애널리스트 랜스 윌크스는 유나이티드헬스 그룹 (UNH) 주식의 목표주가를 433달러에서 440달러로 상향 조정하고 매수 의견을 유지했다. 애널리스트는 향후 4년간 주당순이익(EPS) 성장의 "초과" 회복 전망을 고려할 때 UNH 주식의 밸류에이션이 매력적이라고 판단했다. 윌크스와 여러 월가 애널리스트들은 이 건강보험사가 높은 의료비용과 기타 과제 속에서 턴어라운드 전략의 진전을 반영한 예상보다 나은 3분기 실적을 발표한 후 UNH 주식의 목표주가를 상향 조정했다.

번스타인 애널리스트, 유나이티드헬스의 성장 전망에 낙관적

윌크스는 유나이티드헬스의 예상을 상회한 3분기 실적 발표 이후 EPS 모델을 업데이트했다. 애널리스트는 메디케어 어드밴티지(MA) 및 메디케이드 사업이 MA 요율 충격, 경쟁사 철수, 재결정 이후 저점 마진에서 회복되면서 업계 전반의 턴어라운드를 예상하고 있다.

애널리스트는 유나이티드헬스의 MA 및 옵텀 헬스 사업에서 가격 규율이 회복되고 있다는 증거를 확인했으며, 이는 단기적으로 성장을 "충격적으로" 만들겠지만 마진을 더 신속하게 회복시킬 것으로 판단했다.

중기적으로 윌크스는 UNH가 가격 규율을 회복하면서 MA 및 옵텀 헬스 사업의 마진 회복을 주도하여 실적이 회복될 것으로 전망했다. 장기적으로 애널리스트는 매우 높은 의료비용 추세 수준을 고려할 때 가치기반 의료(VBC)가 모든 제품 라인에서 더욱 중요해질 것으로 예상하며, 선도적인 VBC 기업에 대한 익스포저를 선호한다고 밝혔다. 또한 그는 UNH의 데이터 및 분석 부문인 옵텀 인사이트가 의료 제공자와 병원에 의료 제공 효율성을 위한 인공지능(AI) 솔루션을 판매하는 기업으로 자리매김할 수 있는 좋은 위치에 있다고 판단했다.

UNH는 매수하기 좋은 주식인가?

현재 월가는 유나이티드헬스 주식에 대해 17개의 매수, 3개의 보유, 2개의 매도 의견을 바탕으로 보통 매수 컨센서스 등급을 부여하고 있다. 평균 UNH 주식 목표주가는 385.95달러로 12%의 상승 여력을 시사한다.

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