엔비디아 vs AMD... 모건스탠리가 CES 2026 이후 최고 AI 주식으로 선택한 종목은

모건스탠리의 애널리스트 조셉 무어는 CES 2026 행사에서 두 회사가 최신 기술을 선보인 후 엔비디아(NVDA)와 어드밴스드 마이크로 디바이시스(AMD) 중 최고의 인공지능(AI) 주식을 선정했다.

무어는 엔비디아에 훨씬 더 깊은 인상을 받았으며, 새로운 루빈 플랫폼이 "눈에 띄는 주제"로 부상했다고 평가했다. 그는 엔비디아가 AI 하드웨어, 자동차, 로봇 분야에서 급증하는 모멘텀을 강조하는 "확실히 긍정적인" 기조연설을 전달했다고 언급했다.

반면 무어는 AMD가 MI450 시리즈에 대해 새로운 소식을 거의 제공하지 않았다고 지적했지만, 고객 평가는 제품을 둘러싼 생태계가 성장하고 있음을 시사한다고 덧붙였다.

무어는 팁랭크스에서 5성급 애널리스트로, 추적 대상 10,176명의 애널리스트 중 211위를 차지하고 있다. 그의 성공률은 62%이며 평가당 평균 수익률은 18.70%다. 최근 주식 리뷰에서 무어는 NVDA에 대해 목표주가 250달러(상승 여력 33%)로 "매수" 등급을 부여했다. 한편 AMD에 대해서는 목표주가 260달러로 "보유" 등급을 부여했으며, 이는 21.3%의 상승 여력을 반영한다.

젠슨 황, 루빈에 더 많은 시간 할애

무어는 엔비디아 CEO 젠슨 황이 일반적으로 소비자 가전에 초점을 맞춘 행사인 CES에서 예상보다 엔비디아의 새로운 루빈 플랫폼에 더 많은 시간을 할애한 것이 놀라웠다고 언급했다. 그는 루빈이 GPU(그래픽 처리 장치), CPU(중앙 처리 장치), 네트워킹, 소프트웨어에서 큰 개선을 이루며 "다시 한번 성능의 기준을 높일 것"이라고 예측했다. 젠슨 황은 새로운 블루필드 DPU, 루빈 CPX 제품군, 그리고 기존 스토리지 대비 초당 트랜잭션(TPS)을 최대 5배까지 향상시킬 수 있는 추론 메모리 플랫폼을 강조했다.

무어는 또한 엔비디아의 제조 가능성 진전을 언급하며, 루빈이 이미 본격 생산에 들어갔고 이전 블랙웰 플랫폼의 2시간에서 약 5분으로 조립 시간이 대폭 단축되었다고 밝혔다. 첫 번째 랙이 출시되고 있으며, 2026년 후반에 큰 매출이 예상된다. 무어는 메모리 부족에도 불구하고 AI와 루빈에 대한 수요가 "급증하고 있다"고 언급했다. 엔비디아는 여전히 중국 수요를 보고 있지만 H200 라이선스는 보류 중이다.

자동차 분야에서 엔비디아는 새로운 "추론 기능이 탑재된" 자율주행 모델과 메르세데스-벤츠 계약에 대한 업데이트를 공개했다.

AMD 주식을 둘러싼 논쟁을 바꿀 새로운 소식 없어

무어는 AMD가 차세대 MI450 AI GPU 시리즈에 대해 새로운 소식을 거의 제공하지 않아 다소 실망했지만, 고객 평가가 제품을 둘러싼 생태계가 강화되고 있음을 시사한다고 언급했다. 무어는 "우리는 AMD 주식을 둘러싼 논쟁을 바꿀 만한 내용을 많이 듣지 못했다"고 말했다. 한편 AMD는 오픈AI를 주요 고객으로 확보하며 곧 출시될 MI455를 주력 AI 칩으로 자신하고 있다. 이는 2026년 3분기와 4분기에 강력한 생산 증가를 위한 기반을 마련한다.

그럼에도 불구하고 무어는 AMD의 최근 성과가 엔비디아와 같은 경쟁사 대비 입증된 총소유비용(TCO) 우위보다는 AI 컴퓨팅 파워에 대한 전반적인 수요 급증에 더 많이 기인한다고 본다. 무어는 치열한 AI 칩 경쟁에서 장기적인 성공을 거두기 위해 AMD가 하드웨어에서 소프트웨어에 이르는 전체 기술 스택에서 앞서 나가는 엔비디아에 맞서 더욱 혁신해야 할 것이라고 결론지었다.

NVDA 대 AMD... 어느 기술주가 더 나은가

팁랭크스 주식 비교 도구에 따르면 증권가는 현재 두 회사 모두에 "적극 매수" 컨센서스 등급을 부여했으며, NVDA가 향후 12개월 동안 더 높은 상승 여력을 제공한다.