KLAC, LRCX, AMAT 주가가 오늘 사상 최고치를 기록한 이유

웰스파고(WFC)는 오늘 KLA(KLAC)와 램 리서치(LRCX)를 매수 등급으로 상향 조정했다. 반도체 제조 장비 시장이 향후 몇 년간 더 빠르게 성장할 것으로 전망했기 때문이다. 동시에 이 은행은 어플라이드 머티어리얼즈(AMAT)를 반도체 산업 전반에 걸친 강력한 입지를 바탕으로 이 그룹 내 최선호주로 유지했다. 당연하게도 투자자들은 이 소식을 환영하며 오늘 거래에서 세 종목 모두를 사상 최고가로 끌어올렸다.

5성급 웰스파고 애널리스트 애런 레이커스와 그의 팀에 따르면, 첨단 로직 칩과 메모리 칩 모두에 대한 수요가 타이트해지고 있어 웨이퍼 제조 장비(WFE) 지출 증가를 뒷받침하고 있다. 반도체 장비주들이 올해 이미 좋은 성과를 거뒀음에도 불구하고, 수급이 계속해서 더 균형 잡힌 상태로 이동함에 따라 추가 상승 여력이 여전히 있다고 이들은 판단한다. 이에 따라 웰스파고는 WFE 지출 전망치를 약 10% 상향 조정했으며 2026년과 2027년 예측치도 높였다. 또한 KLA의 목표주가를 1,600달러로, 램 리서치의 목표주가를 250달러로 상향했다.

각 기업을 더 자세히 살펴보면, KLA의 등급 상향은 2나노미터 칩에 대한 수요 증가와 관련이 있다. 제조업체들이 이러한 첨단 설계로 이동함에 따라 더 많은 검사와 테스트가 필요하기 때문이다. 이러한 추가적인 복잡성은 KLA의 장비가 2026년까지 높은 수요를 유지해야 함을 의미한다. 한편 램 리서치는 메모리 시장, 특히 NAND의 타이트한 상황으로부터 혜택을 받을 것으로 예상된다. 이는 향후 2년간 칩 제조업체들이 기존 공장 업그레이드에 더 많은 지출을 하도록 유도할 수 있다. 이러한 견해를 뒷받침하듯, 스티펠은 이번 주 초 WFE 지출이 2026년에 10%에서 15% 성장할 수 있다고 밝혔다.

어떤 반도체주가 더 나은 매수 대상인가?

전반적으로 증권가는 위에서 언급한 세 반도체주 모두 강력 매수 컨센서스 등급에도 불구하고 이미 적정 가치 근처에서 거래되고 있다고 판단한다. 그럼에도 불구하고, LRCX의 평균 목표주가인 주당 215.29달러는 가장 적은 하방 리스크를 시사한다.

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