이 최고 애널리스트가 2026년 이 5개 반도체 주식 매수를 권하고 인텔과 AMD에는 신중할 것을 촉구하는 이유

번스타인은 AI 칩 랠리가 여전히 상승 여력이 있다고 판단한다. 최고 반도체 애널리스트 스테이시 래스곤은 최근 보고서에서 AI 지출이 여전히 강세를 보이고 반도체 장비 수요가 계속 개선되고 있어 "전반적인 관점을 바꿀 이유가 거의 없다"고 밝혔다. 요컨대 번스타인은 AI에 대한 지속적인 투자를 단기 급등이 아닌 지속 가능한 추세로 보고 있다. 래스곤은 팁랭크스가 추적하는 1만 명 이상의 애널리스트 중 120위를 기록하고 있으며 성공률은 68%에 달한다는 점이 주목할 만하다.

이러한 배경 하에 번스타인은 2026년까지 수혜를 입을 것으로 예상되는 미국 반도체 주식 5종목을 선정했다.

• 엔비디아 (NVDA): 번스타인의 최우선 종목은 엔비디아다. 래스곤은 AI 지출이 "둔화 조짐을 보이지 않고 있다"며 엔비디아가 경쟁사들보다 "더욱 앞서 나가고 있는 것으로 보인다"고 말했다. 번스타인은 엔비디아의 제품 로드맵을 선호하며, 동사가 고성능 AI 워크로드에서 계속해서 격차를 벌리고 있다고 주장했다.



• 브로드컴 (AVGO): 브로드컴은 번스타인의 두 번째 최우선 종목이다. 번스타인은 브로드컴이 네트워킹과 맞춤형 칩 전반에 걸쳐 AI 관련 수요의 주요 수혜주가 될 것으로 본다. 래스곤은 또한 실적 추정치가 계속 상향 조정되고 있어 밸류에이션이 여전히 매력적이라고 언급했다.



• 어플라이드 머티어리얼즈 (AMAT): 번스타인은 반도체 장비 제조업체에 대해 여전히 낙관적이며 어플라이드 머티어리얼즈에 아웃퍼폼 등급을 부여했다. 번스타인은 AI 기반 생산능력 확대로 웨이퍼 제조 장비 전망에 대한 상향 조정 가능성이 높아지고 있다는 점을 들어 "밸류에이션이 극단적 수준에 도달하더라도 반도체 장비주를 보유할 것"이라고 밝혔다.



• 램 리서치 (LRCX): 램 리서치 역시 아웃퍼폼 등급을 받았다. 번스타인은 반도체 장비주가 "2025년 신고점을 경신했다"고 언급하면서도 첨단 칩 제조와 관련된 수요가 계속해서 실적 성장을 뒷받침할 수 있다고 판단했다.



• 퀄컴 (QCOM): 마지막 종목은 퀄컴이다. 번스타인은 애플 (AAPL)이 모델에서 제외될 준비를 하고 있는 가운데 퀄컴을 유지하겠다고 밝혔다. 래스곤은 애플 관련 잡음이 사라지면 퀄컴의 근본적인 변화가 투자자들에게 매력적으로 작용할 수 있다고 주장했다.

번스타인이 회피하는 종목

번스타인은 반도체 섹터의 다른 영역에 대해서는 더욱 신중한 입장이다. 번스타인은 아날로그 칩 제조업체가 고평가되어 보이며 명확한 회복세를 확인하기 어렵다고 밝혔다. 또한 인텔 (INTC)의 펀더멘털은 최근 정치적 지원에도 불구하고 "매력적이지 않다"고 평가했다. 어드밴스드 마이크로 디바이시스 (AMD)는 마켓 퍼폼 등급을 유지했는데, 번스타인은 엔비디아의 로드맵과 실행력을 계속 선호하고 있다.

현재 최고의 반도체 매수 종목은

증권가를 살펴보면, 위에서 언급한 7개 종목 중 엔비디아가 약 43%의 최고 상승 여력을 제공하며 적극 매수 등급을 받아 두드러진다. AMD는 약 29%의 상승 여력과 적극 매수 컨센서스로 뒤를 잇는다. 브로드컴 역시 적극 매수 등급을 보유하고 있으며 약 30%의 상승 여력을 보이고, 스마트 스코어에서 가장 높은 순위를 기록해 애널리스트, 헤지펀드, 그리고 광범위한 시장 신호로부터 강력한 지지를 받고 있음을 시사한다.