TSM 주가 사상 최고치 근접...4분기 실적 발표 앞두고 매수 적기일까

대만 반도체 제조업체 TSMC(TSM)가 1월 15일 목요일 2025년 4분기 실적을 발표할 예정이다. 회사의 4분기 매출은 이미 예상치를 상회했지만, 투자자들은 마진과 수익성에 주목할 것으로 보인다. 주가가 사상 최고치 근처에서 거래되고 있어 단기 상승 여력은 제한적일 수 있다. 그럼에도 불구하고 TSMC의 낙관적 전망은 AI 데이터센터, 고성능 컴퓨팅, 차세대 스마트폰에 사용되는 첨단 칩에 대한 강력한 수요에 힘입어 뒷받침되고 있다. 지난 12개월 동안 TSM 주가는 약 65% 상승했다.

참고로 TSMC는 세계 최대 파운드리 업체다. 이 회사는 애플(AAPL)과 엔비디아(NVDA)를 포함한 주요 기술 기업들에 첨단 반도체를 공급하고 있다.

TSM 4분기 실적 전망

월가는 TSMC가 주당 2.9달러의 순이익을 기록할 것으로 예상하고 있으며, 이는 전년 동기 대비 거의 30% 증가한 수치다. 한편 매출은 329억 7천만 달러로 전망되며, 이는 작년 같은 분기의 268억 8천만 달러에서 증가한 것이다.

TSMC는 지난주 월별 매출을 이미 공개했으며, 4분기 매출이 전년 동기 대비 약 20% 증가한 약 1조 500억 대만달러(330억 달러)를 기록하며 애널리스트 예상을 상회하고 가이던스 범위인 322억 달러에서 334억 달러의 상단 근처에 도달했다. 전체 실적 발표에서 투자자들은 수익성에 집중할 것으로 보인다.

TSM 주식은 장기 투자 가치가 있을까

엔비디아, AMD(AMD), 브로드컴(AVGO)과 같은 주요 AI 칩 제조업체들이 TSMC에 생산을 위탁하기 때문에, 이 회사는 어떤 칩이 시장을 지배하든 AI 붐의 혜택을 받는다. 이는 TSMC를 AI 노출을 얻을 수 있는 더 안정적이고 저위험 방법으로 만든다. 기술 리더십, 가격 결정력, 주요 고객들과의 깊은 관계는 기록적인 매출과 이익 잠재력을 뒷받침하며, 60% 근처의 매출총이익률(3분기 57.8%)은 실적 강세를 강화하고 있다.

또한 주가는 많은 경쟁사들보다 저렴한 밸류에이션으로 거래되고 있다. TSM의 선행 주가수익비율은 31.02로 업종 평균인 32.22에 매우 근접해 있다.

전반적으로 증권가는 AI 인프라에 대한 막대한 수요에 힘입어 또 다른 기록적인 4분기 이익을 예상하며 매우 낙관적인 전망을 유지하고 있어, 주식 매수 가능성을 뒷받침하고 있다.

TSM 주가 전망

팁랭크스에 따르면, TSM 주식은 지난 3개월간 6건의 매수와 1건의 보유 의견을 받아 강력 매수 컨센서스 등급을 받았다. 313.45달러인 TSMC의 평균 목표주가는 현재 수준에서 5.36%의 하락 여력을 시사한다.

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