지난 주와 다가올 주... 거시경제와 시장, 1월 18일

미국 증시는 반도체 업종 주도의 상승세가 은행주 부진과 정책 관련 뉴스로 상쇄되면서 이번 주 보합권에서 마감했다. 다우존스산업평균지수 (DJIA)는 0.17% 하락한 49,359를 기록했고, S&P 500 (SPX)은 0.06% 내린 6,940에, 나스닥 (NDX)은 0.07% 하락한 25,529에 마감했다.

금리는 안정적이었지만 워싱턴발 소식에 민감하게 반응했다. 10년물 국채 수익률은 약 4.23%에서 마감했고, 변동성은 VIX 지수가 15.9 부근에 머물며 낮은 수준을 유지했다. 유가 (CL)는 배럴당 약 59.27달러로 상승했고, 금 (XAUUSD)은 0.11% 하락한 약 4,596달러를 기록했으며, 비트코인은 위험 선호 심리가 유지되었지만 확대되지는 않으면서 95,241달러 부근에서 등락했다.

반도체와 AI 압박 받아

먼저, 소량이지만 핵심적인 반도체 소재가 애플 (AAPL)과 광범위한 AI 공급망에 명확한 문제로 부상했다. 애플은 칩 기판에 사용되는 고급 유리섬유 공급 부족에 직면해 있으며, AI 수요 증가로 조달이 더욱 어려워지고 있다. 대부분의 공급이 일본 기업 한 곳에서 나오기 때문에, 애플은 현재 엔비디아 (NVDA), 어드밴스드 마이크로 디바이시스 (AMD), 알파벳 (GOOGL), 아마존 (AMZN)과 같은 제한된 재고를 놓고 경쟁하고 있다.

이에 따라 투자자들은 AI 성장이 소프트웨어뿐만 아니라 실제 부품에 의존한다는 점을 다시 한번 상기하게 되었다. 또한 조만간 상황이 개선될 것으로 예상되지 않아, 2026년과 2027년까지 공급 리스크가 지속되며 비용과 출시 계획에 영향을 미칠 수 있다.

동시에 그록과 xAI를 둘러싼 압박도 계속 커지고 있다. 필리핀은 말레이시아와 인도네시아의 유사한 조치에 이어 이 AI 도구에 대한 접근 차단을 추진하고 있다. 우려는 이미지 도구가 동의 없이 성적 콘텐츠를 생성하는 데 사용되었다는 보고에 집중되어 있다. 투자자 관점에서 이는 정부가 조치를 취하면 공공 단체들이 AI 사용 규칙을 강화하는 경우가 많기 때문에 중요하다. 시간이 지남에 따라 이는 안전 통제 기준을 높이고 새로운 AI 도구가 대규모 사용자에게 도달하는 속도를 늦출 수 있다.

이번 주 주목받은 종목

개별 종목 움직임에서는 대만반도체 (TSM)와 엔비디아가 반도체주 상승을 이끌었고, JP모건체이스 (JPM)와 뱅크오브아메리카 (BAC)는 부진하며 지수를 거의 변동 없는 수준에 머물게 했다.

한편 노보 노디스크 (NVO)는 경구용 위고비 알약의 첫 주 사용량이 강세를 보인 초기 수요 데이터 이후 상승했다. 이번 업데이트는 자체 알약 출시를 준비 중인 일라이 릴리 (LLY)와의 경쟁에 대한 관심을 높였다.

방위 관련 뉴스에서는 AST 스페이스모바일 (ASTS)이 국방부 골든 돔 프로그램의 주요 계약 수주자 지위를 확보한 후 급등했다. 이 계약은 향후 사업 입찰 능력을 개선한다.

주택 부문도 백악관이 일부 401k 자금을 주택 계약금으로 사용할 수 있도록 하는 계획을 발표한 후 계속 주목받고 있다. 투자자들은 이것이 구매자에게 도움이 될지 아니면 가격에 압박을 가할지 지켜보고 있다.

다음 주 전망

앞으로 인플레이션 데이터가 시장의 주요 동인이 될 것이다. 10월과 11월 개인소득 및 지출 보고서가 목요일에 발표될 예정이며, 핵심 PCE 인플레이션 수치가 포함된다. 인플레이션이나 지출이 높게 나오면 금리가 상승하고 성장주에 부담을 줄 수 있다. 데이터가 냉각되면 2026년 후반 완화 정책에 대한 기대가 커질 수 있다.

기술 부문에서는 초기 실적과 AI 지출 계획에 관심이 쏠릴 것이다. 투자자들은 데이터센터, 반도체 공급, 가격 결정력에 대한 가이던스에 주목할 것이다. 오픈AI가 ChatGPT에서 광고를 테스트할 계획도 AI 비즈니스 모델에 대한 관심을 유지시키고 있다.

에너지 부문에서는 유가가 좁은 범위에 갇혀 있다. 공급이 풍부한 상황에서 수요가 개선되거나 글로벌 리스크가 증가하지 않는 한 가격은 횡보세를 이어갈 가능성이 있다.

예정된 실적 발표 및 배당 공시

1월 셋째 주는 대형 기술주, 금융주, 헬스케어, 산업재 종목들이 주목받는 바쁜 실적 및 배당 일정을 맞이한다. 투자자들은 은행권을 넘어 실적 시즌이 확대되면서 소비자 수요, 신용 상황, AI 관련 지출에 대한 신호를 찾을 것이다.

실적 발표 전망

1월 20일 화요일에는 넷플릭스 (NFLX), 3M (MMM), 유나이티드항공홀딩스 (UAL), US뱅코프 (USB), DR호튼 (DHI), 인터랙티브브로커스 (IBKR), 키코프 (KEY), 파스트널 (FAST), 피프스서드뱅코프 (FITB)의 실적이 발표될 예정이다. 증권가는 넷플릭스의 주당순이익을 약 0.55달러, 매출을 약 119억7000만 달러로, 3M은 1.80달러와 60억1000만 달러로, 유나이티드항공은 2.93달러와 153억7000만 달러로 전망하고 있다. 이들 기업은 스트리밍 수요, 산업 활동, 항공 여행, 지역 은행 동향에 대한 통찰을 제공할 것이다.

1월 21일 수요일에는 존슨앤드존슨 (JNJ), 킨더모건 (KMI), 할리버튼 (HAL), 찰스슈왑 (SCHW), 프롤로지스 (PLD), 앨라이파이낸셜 (ALLY), 트루이스트파이낸셜 (TFC), 트래블러스 (TRV), 시티즌스파이낸셜그룹 (CFG), CACI인터내셔널 (CACI)의 실적 발표가 예정되어 있다. 월가는 존슨앤드존슨의 주당순이익을 약 2.48달러, 매출을 241억6000만 달러로, 찰스슈왑은 1.39달러와 63억6000만 달러로 전망하고 있다. 이번 실적은 헬스케어, 에너지 서비스, 자산운용, 부동산, 소비자 대출 동향을 조명할 것이다.

1월 22일 목요일에는 기술, 결제, 소비재, 산업재 분야의 주요 기업들로 관심이 이동하며, 인텔 (INTC), 비자 (V), GE에어로스페이스 (GE), 프록터앤드갬블 (PG), 애보트 (ABT), 인튜이티브서지컬 (ISRG), 사우스웨스트항공 (LUV), 프리포트맥모란 (FCX), 알코아 (AA), KLA (KLAC)가 포함된다. 전망치는 인텔이 주당 0.08달러, 매출 134억 달러, 비자가 3.14달러와 106억8000만 달러, 프록터앤드갬블이 1.86달러와 223억1000만 달러다. 이들 실적은 반도체, 소비 지출, 의료기기, 글로벌 제조업에 대한 업데이트를 제공할 것이다.

1월 23일 금요일에는 슐럼버거 (SLB), 에릭슨 (ERIC), 부즈앨런해밀턴 (BAH), 코메리카 (CMA), 웹스터파이낸셜 (WBS), 퍼스트시티즌스뱅크셰어스 (FCNCA)의 실적이 예상된다. 증권가는 슐럼버거의 주당순이익을 약 0.74달러, 매출을 95억5000만 달러로 전망하고 있으며, 지역 은행들은 대출 및 예금 동향 업데이트로 한 주를 마무리할 것이다.

이번 주 배당락일

여러 대형 기업들이 이번 주 배당락일을 맞는다.

1월 20일 화요일
캐터필러 (CAT)는 다음 달 1.51달러 배당금 지급을 앞두고 배당락일을 맞는다. 델테크놀로지스 (DELL)는 13일 후 0.53달러 배당금을 지급한다. 조에티스 (ZTS)는 두 달 후 0.53달러 배당을 계획하고 있으며, PNC파이낸셜서비스 (PNC)는 19일 후 1.70달러를 지급한다. 캐리어글로벌 (CARR)은 23일 후 0.24달러를 지급할 예정이다. 에넬 (ENLAY)과 스남 (SNMRF)도 각각 0.13달러와 0.15달러로 배당락일을 맞는다.

1월 21일 수요일
로우스 (LOW)는 18일 후 지급 예정인 1.20달러로 배당락일을 맞는다. 콜게이트팔몰리브 (CL)는 27일 후 0.52달러를 지급한다.

1월 22일 목요일
CVS헬스 (CVS)는 16일 후 지급 예정인 0.67달러로 배당락일을 맞는다.

1월 23일 금요일
화이자 (PFE)는 두 달 후 지급 예정인 0.43달러로 배당락일을 맞는다. 프록터앤드갬블 (PG)은 다음 달 1.06달러를 지급한다. 코카콜라보틀링 (COKE)은 20일 후 0.25달러를 지급하며, 뱅크오브뉴욕멜론 (BK)은 19일 후 0.53달러를 지급한다. 엔벤트일렉트릭 (NVT)은 20일 후 0.21달러 배당을 계획하고 있으며, 펜테어 (PNR)는 같은 일정으로 0.27달러를 지급할 예정이다.