팔란티어 주가 170달러 아래로 하락... 한 애널리스트, 70% 추가 하락 전망

팔란티어(NASDAQ:PLTR) 주가가 오늘 170달러 선 아래로 하락했다. 많은 투자자들이 주요 지지선으로 여겼던 수준을 지키지 못한 것이다. 이번 하락은 기업 특유의 문제로 보이지 않는다. 대신 투자자들은 도널드 트럼프 대통령의 그린란드 관련 발언으로 촉발된 지정학적 긴장 고조에 따른 광범위한 위험 회피 움직임에 반응하고 있다. 이는 글로벌 시장을 흔들었고 성장주들을 하락시켰다.

트럼프의 발언은 미국과 유럽 간의 지정학적 단층선을 다시 열었다. 트럼프는 그린란드가 미국 국가 안보에 전략적으로 중요하다고 재차 강조했으며, 이는 수사가 무역 조치나 외교적 보복을 포함한 구체적인 정책 행동으로 번질 수 있다는 우려를 되살렸다. 유럽 지도자들은 그린란드의 주권을 강조하며 어떠한 확전에도 경고하는 등 강력하게 반발했다. 불확실성은 빠르게 시장으로 퍼져나갔고, 투자자들은 위험 자산에서 빠져나와 안전 자산으로 이동했다.

한편 RBC의 리시 잘루리아 애널리스트는 팔란티어에 대해 여전히 약세 입장을 유지하며 비중축소 등급과 50달러의 목표주가를 재확인했다. 이는 현재 수준에서 약 70%의 하락 여력을 시사한다. (잘루리아의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

잘루리아는 팔란티어의 상업 부문이 가속화 조짐을 보이고 있지만, 그 모멘텀의 상당 부분이 지속 가능한 수요보다는 일회성 요인에 의해 주도될 수 있다고 주장한다. 애널리스트는 특히 대형 플랫폼 제공업체들로부터의 경쟁 압력이 심화되고 있으며, 상업 부문 성장이 시간이 지남에 따라 훨씬 더 완만한 수준에 안착할 것으로 예상한다.

애널리스트는 또한 팔란티어의 효율적인 확장 능력에 회의적이다. 잘루리아에 따르면, 맞춤형 배포와 컨설팅 영업 모델에 대한 의존은 소규모 고객 침투 능력을 제한하고 운영 레버리지를 억제한다. 그의 표현에 따르면, 이러한 접근 방식은 "하위 시장으로 확장되지 않으며", 이는 오늘날의 밸류에이션을 정당화하기 어렵게 만든다.

전통적으로 팔란티어의 가장 강력한 부문이었던 정부 부문에서도 잘루리아는 둔화 조짐을 보고 있다. 계약 규모가 감소 추세를 보이고 성장이 예상보다 빠르게 둔화되고 있다는 것이다. 재가속화의 명확한 증거가 나타날 때까지 잘루리아는 위험-보상 구조가 하방으로 치우쳐 있다고 판단한다.

그러나 월가의 나머지 애널리스트들은 대체로 관망하는 입장을 유지하고 있는 것으로 보인다. 현재 10명의 애널리스트가 PLTR에 대해 보유(중립) 등급을 부여하고 있으며, 2명(잘루리아 포함)은 매도 등급을, 5명은 매수 등급으로 여전히 낙관적이다. 전반적으로 컨센서스는 여전히 소폭 상승 쪽으로 기울어져 있으며, 평균 목표주가는 192.88달러로 현재 수준에서 약 15%의 상승 여력을 시사한다. (PLTR 주가 전망 참조)

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면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트의 것이다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.