지난 주와 다가올 주... 거시경제와 시장, 1월 25일

미국 증시는 기술주 상승이 금융주 약세와 금리 상승 압력을 상쇄하면서 혼조세로 한 주를 마감했다. 다우존스산업평균지수 (DJIA)는 0.58% 하락한 49,098.71을 기록했고, S&P 500 (SPX)은 0.03% 상승한 6,915.61로 거의 보합세를 보였으며, 나스닥종합지수 (NDX)는 0.34% 오른 25,605.47로 상대적으로 강세를 나타냈다.

한편 금리는 계속 상승세를 이어갔다. 10년물 국채 수익률은 약 4.23%까지 올라 지속적인 인플레이션 우려와 실적 발표를 앞둔 경계감을 반영했다. 원자재 시장에서는 유가 (CL)가 에너지 수요 전망 강화로 2.78% 상승한 배럴당 61.24달러를 기록했고, 금 (XAUUSD)은 투자자들의 위험 노출 조정 속에 0.7% 오른 4,982.50달러를 나타냈다. 비트코인 (BTC)은 최근 상승세 이후 조정을 받으며 0.61% 하락한 89,551달러를 기록했다.

AI 업종 내 자금 이동과 실적 압박

기술주 섹터에서는 이번 주 AI 투자 내부의 분화가 뚜렷해졌다. 한편으로는 반도체와 하드웨어 기업들이 공급 제약과 단기 수요로 수혜를 입었다. 다른 한편으로는 대형 플랫폼 기업들이 투자 지출과 수익 실현 시점에 대한 의문에 직면했다.

인텔 (INTC)은 시장 심리가 얼마나 빠르게 변할 수 있는지를 보여주는 명확한 사례였다. 주가는 17% 급락했다 회사가 1분기 손익분기점 수준의 실적을 제시하고 수율 문제와 공급 제한을 경고한 이후였다.

약한 전망은 4분기 실적 호조를 무색하게 만들었고, 회사의 턴어라운드가 예상보다 오래 걸릴 것이라는 투자자들의 우려를 강화했다.

동시에 AMD (AMD)는 상승세를 이어가며 9거래일 연속 상승을 기록했다. 투자자들은 인텔의 어려움을 AMD가 CPU 시장에서 점유율을 확대할 기회로 해석했으며, 특히 수요가 여전히 타이트한 상황에서 그러했다. 엔비디아 (NVDA)도 중국 당국이 주요 기업들의 H200 칩 수입 계획을 승인할 것이라는 보도 이후 상승했으며, 이는 또 다른 급격한 수요 충격에 대한 우려를 완화시켰다.

한편 광범위한 시장은 이러한 자금 이동을 반영했다. 나스닥100은 지난주 관세 우려로 인한 손실을 만회하고 상승 마감했으며, 러셀2000은 하락하며 S&P 500 대비 장기간의 초과 수익률 흐름이 깨졌다.

주간 주요 종목

반도체 외에도 여러 개별 기업 이슈가 주목받았다. 마이크로소프트 (MSFT)는 비전 언어 시스템을 기반으로 구축한 첫 로봇 AI 모델인 Rho alpha를 발표한 후 3.28% 상승했다. 투자자들은 이를 미래 수익과 연결된 실용적인 AI 제품으로의 또 다른 진전으로 환영했다.

메타 플랫폼스 (META)는 다가오는 실적 발표와 경영진이 AI 투자로부터의 명확한 성장 경로를 제시할 수 있을지에 대한 관심이 집중되면서 1.72% 상승했다. 증권가는 참여도와 수익화에 연결된 더 강력한 매출 신호의 필요성을 강조해왔다.

하락 종목으로는 캐피털원파이낸셜 (COF)이 실적 기대치를 하회하고 스타트업 Brex를 51억 달러에 인수한다고 발표한 후 7.56% 하락했다. 이는 통합과 실행 리스크에 대한 의문을 제기했다.

주식 시장 외에도 정치적 헤드라인이 주목을 끌었다. 도널드 트럼프 대통령은 JP모건체이스 (JPM)와 제이미 다이먼 CEO를 상대로 51억 달러 규모의 소송을 제기했다. 정치적 동기에 의한 계좌 폐쇄를 주장한 것이다. JP모건은 이 주장이 근거가 없다고 밝혔지만, 이 사건은 한 주 동안 금융주에 압박을 가했다.

다음 주 전망

다음 주 시장의 초점은 거의 전적으로 AI 하이퍼스케일러들의 실적으로 이동할 것이다. 메타 플랫폼스와 마이크로소프트가 수요일에 실적을 발표하며, 애플 (AAPL)과 알파벳 (GOOGL)이 주 후반에 이어진다. 투자자들은 AI 지출, 클라우드 수요, 그리고 막대한 투자가 보다 안정적인 매출 성장으로 전환되기 시작했는지에 대한 업데이트를 주시할 것이다.

모건스탠리는 메타가 밸류에이션을 뒷받침하기 위해 AI 제품, 메시징, 참여 도구와 연결된 보다 명확한 장기 성장 동력을 보여줄 필요가 있다고 경고했다. 종합적으로 이번 실적 발표들은 투자자들이 메가캡 기술주로 다시 자금을 이동할지, 아니면 2026년 들어 지금까지 공급 부족과 가격 결정력으로 가장 큰 수혜를 입은 AI 공급망의 좁은 부분을 계속 선호할지를 결정할 수 있다.

요약하면, 다음 주 실적은 투자자들이 메가캡 기술주로 회귀할지, 아니면 지금까지 부족과 가격 결정력으로 가장 큰 혜택을 본 AI 공급망의 더 좁은 영역을 계속 선호할지를 결정할 수 있다.

예정된 실적 발표 및 배당락일

1월 마지막 주는 대형 기술, 산업, 금융, 헬스케어 기업들의 실적 발표와 배당 일정이 집중된다. 투자자들은 실적 시즌이 가장 영향력 있는 기업들에 도달하면서 글로벌 수요, 마진, AI 관련 지출에 대한 신호를 주시할 것이다.

실적 발표 일정

1월 26일 월요일에는 AGNC 인베스트먼트 (AGNC), 뉴코어 (NUE), 스틸 다이내믹스 (STLD), 라이언에어 홀딩스 (RYAAY), 브라운 앤 브라운 (BRO), W. R. 버클리 (WRB), 파낙 (FANUY), 그라코 (GGG), 크레인 컴퍼니 (CR), 에피록 (EPOAY), 닛토덴코 (NDEKY)의 실적이 예정되어 있다. 증권가는 AGNC의 주당순이익을 약 0.37달러, 매출은 9억 4,076만 달러 수준으로 전망하며, 뉴코어는 주당 1.97달러에 매출 79억 3,000만 달러, 스틸 다이내믹스는 주당 1.96달러에 매출 45억 9,000만 달러를 예상한다. 이들 실적은 철강 수요, 보험 가격, 글로벌 제조업 동향에 대한 통찰을 제공할 것이다.

1월 27일 화요일에는 텍사스 인스트루먼츠 (TXN), 노스롭 그루먼 (NOC), 킴벌리 클라크 (KMB), 시게이트 테크놀로지 홀딩스 (STX), 유니언 퍼시픽 (UNP), 시스코 (SYY), LVMH 모에 헤네시 루이비통 (LVMUY), 싱크로니 파이낸셜 (SYF), HCA 헬스케어 (HCA), 인베스코 (IVZ), 팩카 (PCAR), F5 (FFIV), PPG 인더스트리스 (PPG), 로퍼 테크놀로지스 (ROP), 넥스트에라 에너지 (NEE), 보스턴 프로퍼티스 (BXP), 패키징 코퍼레이션 오브 아메리카 (PKG), 맨해튼 어소시에이츠 (MANH), 메트로 (MTRAF)의 실적 발표가 예정되어 있다. 월가는 텍사스 인스트루먼츠의 주당순이익을 약 1.28달러, 매출은 44억 3,000만 달러로 전망하며, 유니언 퍼시픽은 주당 2.86달러에 매출 61억 1,000만 달러를 예상한다. 이들 실적은 반도체, 화물 물동량, 헬스케어 서비스, 필수소비재 동향을 조명할 것이다.

1월 28일 수요일에는 대형 기술 및 산업 기업들로 관심이 집중되며, 테슬라 (TSLA), 마이크로소프트 (MSFT), 메타 플랫폼스 (META), AT&T (T), IBM (IBM), 스타벅스 (SBUX), ASML 홀딩 (ASML), 서비스나우 (NOW), 램 리서치 (LRCX), 사우스웨스트 항공 (LUV), 테바 파마슈티컬 인더스트리스 (TEVA), 애널리 캐피털 매니지먼트 (NLY), 웨이스트 매니지먼트 (WM), 제너럴 다이내믹스 (GD), GE 버노바 (GEV), 코닝 (GLW), 라스베이거스 샌즈 (LVS), 다나허 (DHR), 엘레밴스 헬스 (ELV)가 포함된다. 증권가는 마이크로소프트의 주당순이익을 약 3.91달러, 매출은 802억 8,000만 달러로 전망하며, 메타 플랫폼스는 주당 8.20달러에 매출 584억 1,000만 달러를 예상한다. 이들 실적은 AI 지출, 클라우드 성장, 광고 수요, 글로벌 산업 활동에 대한 업데이트를 제공할 것이다.

1월 29일 목요일에는 애플 (AAPL), 비자 (V), 마스터카드 (MA), 알트리아 그룹 (MO), 록히드 마틴 (LMT), 캐터필러 (CAT), 노키아 (NOK), 컴캐스트 (CMCSA), 웨스턴 디지털 (WDC), 나스닥 (NDAQ), 허니웰 인터내셔널 (HON), 로열 캐리비안 그룹 (RCL), 블랙스톤 (BX), 다우 (DOW), 써모 피셔 사이언티픽 (TMO), 발레로 에너지 (VLO), KLA (KLAC), L3해리스 테크놀로지스 (LHX)의 실적이 예상된다. 전망치는 애플이 주당 2.67달러에 매출 1,383억 8,000만 달러, 비자가 주당 3.14달러에 매출 106억 8,000만 달러, 마스터카드가 주당 4.24달러에 매출 87억 7,000만 달러다. 이들 실적은 소비 지출, 결제 활동, 자본 지출, 방위 수요에 대한 통찰을 제공할 것이다.

1월 30일 금요일에는 소파이 테크놀로지스 (SOFI), 엑슨모빌 (XOM), 버라이즌 커뮤니케이션스 (VZ), 셰브론 (CVX), 아메리칸 익스프레스 (AXP), 리제너론 파마슈티컬스 (REGN), 콜게이트 팔몰리브 (CL), 에어 프로덕츠 앤 케미컬스 (APD), 차터 커뮤니케이션스 (CHTR), 캐나디언 내셔널 레일웨이 (CNI), 라이온델바셀 인더스트리스 (LYB), 프랭클린 리소시스 (BEN), 처치 앤 드와이트 (CHD), 브룩필드 리뉴어블 (BEP), 에이온 (AON), 스미토모 미쓰이 파이낸셜 그룹 (SMFG), 임페리얼 오일 (IMO)의 실적으로 한 주가 마무리된다. 증권가는 엑슨모빌의 주당순이익을 약 1.70달러, 매출은 806억 7,000만 달러로 전망하며, 셰브론은 주당 1.43달러에 매출 468억 8,000만 달러를 예상한다.

이번 주 배당락일

여러 대형 기업들이 이번 주 배당락일을 맞는다.

1월 26일 월요일
로열뱅크오브캐나다 (RY)가 다음 달 1.18달러 배당과 함께 배당락일을 맞는다. 인베스코 모기지 캐피털 (IVR)은 20일 후 0.12달러 배당이 예정되어 있다. USA 컴프레션 파트너스 (USAC)는 13일 후 0.53달러 배당을 계획하고 있으며, 다이버시파이드 헬스케어 트러스트 (DHC)는 26일 후 0.01달러 배당을 계획하고 있다. 세븐 힐스 리얼티 트러스트 (SEVN)는 26일 후 0.28달러를 지급한다.

1월 27일 화요일
코나그라 브랜즈 (CAG)가 0.35달러 배당과 함께 배당락일을 맞으며 다음 달 지급된다. 카펜터 테크놀로지 (CRS)는 다음 달 0.20달러 배당이 예정되어 있으며, 메트로폴리탄 뱅크 홀딩 (MCB)은 13일 후 0.20달러를 제공한다.

1월 28일 수요일
클로록스 (CLX)가 1.24달러 배당과 함께 배당락일을 맞으며 20일 후 지급된다. 페이첵스 (PAYX)는 다음 달 1.08달러 배당이 예정되어 있으며, 칼-메인 푸즈 (CALM)은 19일 후 0.72달러 배당을 계획하고 있다.

1월 29일 목요일
컨스텔레이션 브랜즈 (STZ)가 1.02달러 배당과 함께 배당락일을 맞으며 19일 후 지급된다. 파스트널 (FAST)은 다음 달 0.24달러 배당이 예정되어 있으며, 마시 앤 맥레넌 컴퍼니스 (MMC)는 20일 후 0.90달러를 배당한다.

1월 30일 금요일
케이시스 제너럴 스토어스 (CASY)가 0.57달러 배당과 함께 배당락일을 맞으며 20일 후 지급된다. 컨센트릭스 (CNXC)는 17일 후 0.36달러 배당이 예정되어 있으며, 화이트캡 리소시스 (WCPRF)는 24일 후 0.04달러 배당을 계획하고 있다.