마이크론 주가 오늘 하락한 이유

마이크론 (MU) 주가가 오늘 약 2.5% 하락했다. 삼성전자가 이달 말 차세대 HBM4 메모리 칩의 대량 생산을 시작할 준비를 하고 있다는 보도가 나온 후다. 이는 AI 하드웨어 시장에서 가장 중요한 영역 중 하나의 경쟁 구도를 변화시키는 움직임이다.

한국 업계 보도에 따르면, 삼성전자는 엔비디아가 사용하는 것을 포함한 첨단 AI 가속기용으로 설계된 HBM4 칩의 양산을 시작할 계획이다. 고대역폭 메모리는 AI 워크로드가 더 빠른 데이터 처리량과 GPU와의 긴밀한 통합을 요구하면서 반도체 분야에서 가장 가치 있는 부문 중 하나가 되었다. 최대 메모리 제조업체 중 하나가 예상보다 빨리 움직이면, 투자자들은 누가 점유율을 확보하고 누가 압박을 받을지 재평가하는 경향이 있다.

이것이 오늘 마이크론 주가에 부담을 주는 요인의 일부로 보인다. 마이크론은 삼성전자, SK하이닉스와 함께 3대 HBM 공급업체 중 하나로 널리 인식되고 있으며, AI 기반 메모리 매출은 지난 1년간 주가의 강한 상승을 이끈 주요 동력이었다. 삼성전자가 HBM4 생산에 공격적으로 나선다는 헤드라인은 마이크론이 더 어려운 가격 역학에 직면하거나 향후 AI 칩 플랫폼과 관련된 초기 주문에서 더 작은 몫을 차지할 수 있다는 우려를 불러일으킨다.

마이크론 경영진은 2026년 2분기에 자체 HBM4 생산을 확대할 계획이라고 밝혔는데, 이는 삼성전자의 보도된 일정이 출시 주기에서 앞서 있음을 의미한다. 공급 시기가 장기 고객 관계를 형성할 수 있는 시장에서, 약간의 선두도 향후 계약과 마진에 대한 투자자 기대에 영향을 미칠 수 있다.

엔비디아가 공급업체들 사이에서 HBM4 주문을 어떻게 나눌지에 대한 불확실성도 있다. 일부 리서치 기업들은 삼성전자와 SK하이닉스가 초기 공급을 지배할 것으로 예상하는 반면, 다른 지역 보도들은 마이크론이 여전히 초기 물량의 약 5분의 1을 확보할 수 있다고 시사한다. 이러한 결과의 범위는 논쟁의 여지를 남기며, 명확성이 부족할 때 주가는 종종 하락하는 경향이 있다.

그럼에도 불구하고, 여러 월가 애널리스트들은 HBM에 대한 광범위한 수요 배경이 여전히 매우 강하다고 주장한다. AI 가속기 공급업체들은 한두 파트너에 크게 의존하기보다는 3개 공급업체 전략으로 이동하고 있는 것으로 알려졌으며, 이는 마이크론이 시장의 의미 있는 점유율을 유지할 수 있다는 주장을 뒷받침한다. 증권가에서 나도는 추정치는 마이크론이 작년 수준과 일치하는 약 20~25%의 HBM 점유율을 유지할 것으로 가리킨다.

마이크론 주식은 매수인가

증권가는 현재 마이크론 주식에 대해 광범위하게 낙관적이다. 주식은 최근 29명의 애널리스트 평가를 기반으로 강력 매수 컨센서스를 받고 있으며, 27건의 매수와 단 2건의 보유가 포함되어 있고 매도 추천은 없다. 평균 12개월 목표주가는 384.19달러로, 최근 가격 373달러에서 약 3% 상승 여력을 가리킨다. 목표가는 최고 500달러에서 최저 235달러까지 넓은 범위에 걸쳐 있어, 메모리 사이클이 얼마나 멀리 갈 수 있는지에 대한 일부 논쟁을 보여준다.