소프트웨어 주식 급락... 향후 실적 전망도 하향 조정될까

인공지능이 소프트웨어 산업을 뒤흔들고 있다. 실제로 오픈AI, 구글(GOOGL), 앤트로픽 같은 기업들의 눈부신 발전은 전통적인 소프트웨어 기업들이 어떻게 경쟁할 것인가에 대한 심각한 우려를 낳고 있다. 그 결과 워크데이(WDAY)와 세일즈포스(CRM) 같은 과거 고공행진 종목들의 주가가 급락하고 있다. 그럼에도 불구하고 많은 월가 애널리스트들은 실적 전망치 조정에 더디게 움직이고 있으며, 이는 장기적인 산업 파괴 위험을 충분히 인식하지 못하고 있음을 시사한다.

이러한 괴리는 수치를 살펴보면 명확해진다. 골드만삭스(GS)의 전략가 벤 스나이더에 따르면, 아이셰어즈 익스팬디드 테크-소프트웨어 섹터 ETF(IGV)가 추적하는 소프트웨어 주식들은 지난 3개월간 약 24% 하락했다. 그러나 같은 기간 동안 이 그룹의 2년 선행 실적 추정치는 오히려 5% 증가했다. 마찬가지로 보험 중개업체와 광고 회사를 포함해 AI에 취약한 것으로 여겨지는 다른 산업들도 2026년 실적 추정치에 대해 긍정적인 수정을 받았다.

이에 따라 일부 전략가들은 이 격차가 결국 좁혀질 것이며, 그것도 좋지 않은 방향으로 좁혀질 것이라고 믿고 있다. 역사적으로 주가 움직임은 애널리스트들이 전망치를 조정하기 전에 잠재적 위험을 반영하는 경우가 많기 때문이다. 야후 파이낸스와의 인터뷰에서 이노베이터 캐피털 매니지먼트의 팀 어바노위츠는 한때 주가수익비율(PER) 35배 수준에서 거래되던 소프트웨어 주식들이 현재 20배 미만으로 떨어졌다고 밝혔다. 그는 또한 이번 매도세가 AI의 "어두운 면"을 부각시키며, 산업 파괴가 다른 섹터로도 확산될 수 있다는 경고 신호라고 덧붙였다.

IGV 주식은 매수하기 좋은가

월가를 살펴보면, 애널리스트들은 IGV 주식에 대해 지난 3개월간 매수 91건, 보유 22건, 매도 0건을 부여하며 아래 그래픽에 표시된 것처럼 강력 매수 컨센서스 등급을 제시하고 있다. 또한 주당 평균 IGV 목표주가 128.86달러는 59.1%의 상승 여력을 시사한다.

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