투자자 "지금 매수하라"... 마이크론 주식 `바겐세일` 기회 포착

마이크론(NASDAQ:MU) 주식은 AI 주도 수요가 메모리 시장을 재편하면서 지난 1년간 295% 급등했다. 업계가 추론 단계로 진입하면서 모델이 대규모로 작동하기 위해 더 큰 용량과 대역폭을 필요로 하게 되었고, 마이크론의 메모리 및 스토리지 솔루션은 이러한 구축의 중심에 자리잡고 있다.

마이크론의 최근 실적 발표는 이러한 긍정적 전망을 뒷받침했다. 2026회계연도 1분기 매출은 136억 달러로 전년 대비 57%, 전분기 대비 21% 증가했다. 경영진은 또한 2026회계연도 2분기 매출을 187억 달러로 제시하며 호황이 계속될 것으로 전망했다.

당연히 주가가 이런 성과를 보이면 얼마나 더 상승할 여지가 있는지에 대한 질문이 제기된다. 이미 대부분의 상승이 끝난 것은 아닐까?

투자자 케네디 은자기는 그렇게 생각하지 않는다. 세 자릿수 상승에도 불구하고 그는 마이크론의 밸류에이션이 성장 궤도 대비 여전히 매력적인 가치를 제공한다고 주장한다.

"시장이 여전히 마이크론이 경험하고 있는 급성장보다는 경기 침체를 가격에 반영하고 있다고 생각한다. 그리고 그러한 비관론이 기회를 만들어낸다"고 5성급 투자자는 설명한다.

은자기의 논지는 그가 구조적이고 AI 주도적인 메모리 붐으로 보는 것에 중점을 둔다. 메모리의 역사적으로 순환적인 특성을 지적하는 비평가들은 더 큰 그림을 놓치고 있다고 그는 주장한다. AI가 근본적으로 방정식을 바꿔놓았다. 메모리는 더 이상 서버 랙 안에 숨겨진 보조 부품이 아니라 전략적 자산이 되었다.

이 새로운 패러다임에서 고성능 DRAM과 HBM은 교체 가능한 범용품이 아니다. 은자기에 따르면 이들은 AI 경제의 핵심 인프라이며, 마이크론은 이러한 변화의 중심에 자리잡고 있다.

은자기는 현대 AI 데이터센터가 컴퓨팅이 아닌 메모리에 의해 점점 더 제약을 받고 있다고 말한 엔비디아 CEO 젠슨 황의 발언을 지적한다. 만약 그렇다면 하이퍼스케일러들이 AI 인프라에 수천억 달러를 쏟아붓는 가운데 그 자본의 상당 부분이 메모리 백본을 공급하는 기업들로 향할 가능성이 높으며, 마이크론이 그 목록의 최상위에 있다.

밸류에이션과 관련하여 은자기는 마이크론이 크게 저평가되어 있다고 지적하며, 선행 비GAAP PEG 비율 0.23을 바닥 수준이라고 표현하기까지 한다.

"사실상 주가는 마이크론의 현재 호황이 빠르게 사그라들 것처럼 가격이 책정되어 있지만, 나는 우리가 AI 주도 상승 사이클을 이제 막 시작했다고 믿는다"고 은자기는 요약하며 마이크론 주식을 적극 매수로 평가한다. (케네디 은자기의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

월가도 마이크론 열차에 동참하고 있으며, 27개 매수와 2개 보유 의견이 마이크론에 적극 매수 컨센서스 등급을 부여한다. 그러나 급격한 상승이 일부에게는 다소 빠르게 진행되었을 수 있으며, 마이크론의 12개월 평균 목표주가 404.73달러는 현재 수준에서 약 4% 하락을 시사한다. 앞으로 몇 주 안에 이러한 목표가가 상향 조정되기 시작해도 놀라지 말라. (마이크론 주가 전망 참조)

면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트의 의견이다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자하기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.