최고 애널리스트, 마이크론 주가 목표가 상향하며 "계속 매수하라" 조언

마이크론(NASDAQ:MU)은 지난 1년간 상품화된 메모리 업체에서 시장 최대 성공 사례 중 하나로 자리잡은 AI 승자로 변모했다.

매출과 수익의 대폭 증가는 주가 급등(지난 12개월간 295% 상승)뿐만 아니라 증권가 애널리스트들의 정기적인 상향 조정을 이끌어냈다. 그 중에는 월가 상위 1% 애널리스트인 니덤의 퀸 볼튼이 있으며, 그는 최근 몇 달간 목표주가를 여러 차례 상향 조정했다.

이제 메모리 시장이 "계속 타이트해지고 가격이 의미 있게 상승"하면서, 볼튼은 2026회계연도와 2027회계연도 추정치를 다시 대폭 상향 조정했다.

"가격 상승 환경"을 감안해 볼튼의 업데이트된 추정치는 2026회계연도 2분기(2월)와 3분기(5월)에 DRAM과 NAND 혼합 평균 판매가격이 전분기 대비 각각 약 40%와 21% 상승할 것으로 가정하며, 이는 이전 예상치인 37%와 5%에서 상향된 것이다. 이 애널리스트는 또한 2026회계연도 4분기와 2027회계연도 1분기에 DRAM과 NAND 가격이 전분기 대비 중간 한 자릿수 퍼센트 상승할 것으로 전망한다.

이에 따라 이 5성급 애널리스트는 2026회계연도와 2027회계연도 매출 및 조정 주당순이익 추정치를 각각 830억 달러와 38.75달러, 1,185억 달러와 61달러로 상향 조정했으며, 이는 이전 전망치인 741억 달러와 32.50달러, 960억 달러와 45.50달러에서 증가한 수치다.

이번 조정은 최근 투자자 컨퍼런스에서 CFO 마크 머피가 한 발언에 따른 것이기도 하다. 그는 회사의 재무 전망이 지난 실적 발표 이후 더욱 개선되었으며, 이는 주로 가격 강세 때문이라고 말했다. 머피는 또한 수요가 마이크론과 업계 전체의 공급 능력을 계속 초과하고 있다고 강조하며, 수급 제약 상황이 2026년 이후에도 지속될 가능성이 높다고 밝혔다.

머피는 지속적인 하이퍼스케일러 자본 지출과 더 긴 컨텍스트 윈도우를 가진 대형 추론 모델로의 전환을 고성능 메모리 및 스토리지에 대한 수요 증가의 주요 동인으로 지목했다. 이러한 수요는 DRAM과 NAND의 공급 부족 심화에 기여했으며, 현물 및 계약 가격 모두 크게 상승했다. 다수의 서버, PC, 네트워킹 장비 OEM들도 최근 실적 시즌에서 메모리 공급 부족과 관련 가격 인상을 언급했다.

또한 최근 보도와 달리 HBM4 생산이 진행 중이다. 머피는 마이크론이 HBM4의 대량 생산을 시작했으며 이미 고객사에 제품 출하를 시작했다고 확인했다. 회사는 이제 HBM4 출하가 2026년 1분기에 본격화될 것으로 예상하며, 이는 이전 실적 발표에서 제시한 것보다 한 분기 앞당겨진 것이다.

그는 또한 HBM4 수율 증가가 예정대로 진행되고 있다고 언급하며, 2026년 HBM3E와 HBM4 생산 능력이 모두 할당되었음을 재확인했다. 마이크론의 HBM4는 11Gbps 이상의 속도를 제공하며, 경영진은 제품의 품질과 신뢰성에 대해 자신감을 표명했다.

이 모든 점을 고려해 볼튼은 목표주가를 380달러에서 450달러로 상향 조정했으며, 이는 향후 몇 달간 주가가 12% 상승할 것임을 시사한다. 볼튼의 투자의견은 매수를 유지한다. (볼튼의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

볼튼의 대부분의 동료들도 이 견해에 동의한다. 매수 26건 대 보유 2건의 혼합을 기반으로, 애널리스트 컨센서스는 이 주식을 강력 매수로 평가한다. 그러나 평균 목표주가 404.73달러는 주가가 당분간 박스권에 머물 것임을 시사한다. 이를 염두에 두고 곧 추가적인 목표주가 상향 조정을 주시하라. (MU 주가 전망 참조)

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면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트의 것이다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.