엔비디아, AI 확장 위해 1억 5천만 대 노트북 시장 공략... "저전력이지만 매우 강력"

엔비디아(NVDA)가 소비자 노트북 시장에 재진입하고 있으며, 이는 회사가 2월 25일 실적을 발표하는 시점에서 주목할 만한 움직임이다. 엔비디아는 현재 데이터센터용 AI 칩으로 유명하지만, 올해 후반 델 테크놀로지스(DELL), 레노버 그룹(LNVGY), HP(HPQ)가 제조하는 노트북용 신규 프로세서 출시를 준비하고 있다.

중요한 점은 엔비디아가 이번 움직임으로 당장 큰 수익을 기대하지 않는다는 것이다. 대신 회사는 더 많은 기기가 AI 기능을 갖추게 되면서 일반 사용자들과 가까이 있는 것에 집중하는 것으로 보인다.

디지타임스의 제이슨 차이는 "이것은 단순히 특정 칩을 공급하거나 더 나은 부품을 만드는 것이 아니다. 대신 엔비디아가 차세대 PC 생태계에 더욱 통합되는 것"이라고 말했다. 이러한 견해는 단기 매출보다는 장기적 입지를 목표로 하는 더 넓은 목표를 강조한다.

한편 엔비디아 주가는 금요일 1.02% 상승하여 189.82달러에 마감했다.

AI PC 시장 진출

엔비디아의 신규 칩은 시스템온칩 방식으로 제작된다. 간단히 말해 메인 프로세서와 그래픽 유닛이 하나의 단위로 결합된다는 의미다. 이 설계는 애플(AAPL)의 아이폰을 포함한 스마트폰에서는 일반적이지만, 대부분의 윈도우 노트북에서는 여전히 새로운 방식이다.

이러한 부품들을 결합함으로써 엔비디아와 파트너사들은 더 얇고 가벼우면서도 긴 배터리 수명과 강력한 그래픽을 제공하는 노트북을 만들고자 한다. 젠슨 황은 이 칩을 "저전력이지만 매우 강력하다"고 설명했는데, 이는 회사가 추구하는 균형을 보여준다.

두 가지 주요 노력이 있다. 첫째, 엔비디아는 미디어텍과 협력하여 ARM(ARM) 기술 기반 칩을 개발하고 있다. 공급망에 정통한 소식통들은 첫 모델이 올해 상반기에 출시될 수 있다고 말한다. 델과 레노버가 이 설계를 적용한 시스템을 준비하는 PC 제조사들 중 하나다.

둘째, 엔비디아는 인텔(INTC)과도 협력하고 있다. 인텔은 여전히 윈도우 PC 칩 시장의 약 70%를 장악하고 있다. 이 경우 인텔의 중앙 프로세서가 엔비디아의 그래픽 및 AI 도구와 긴밀하게 결합될 것이다.

한편 미디어텍 버전은 한 가지 핵심 테스트에 직면해 있다. ARM 기반 윈도우 PC는 일부 고사양 게임을 실행하는 데 문제가 있었다. 2024년 마이크로소프트(MSFT)는 퀄컴(QCOM)의 ARM 설계를 사용한 AI PC를 출시했는데, 많은 게이머들이 자신이 좋아하는 게임이 제대로 실행되지 않는다고 말했다. 엔비디아가 이 문제를 해결할 수 있다면 성능을 위해 더 많은 비용을 지불할 의향이 있는 구매자 그룹을 확보할 수 있을 것이다.

투자자들에게 중요한 이유

노트북 판매가 엔비디아의 데이터센터 사업 규모와 맞먹지는 않지만 여전히 의미가 있다. 매년 약 1억 5천만 대의 노트북이 판매된다. 황은 작년에 "CPU와 GPU가 통합된 시장의 전체 부문이 있다"며 "오늘날 엔비디아가 대부분 다루지 않은 영역"이라고 언급했다.

동시에 가격 책정이 중요할 것이다. 증권가는 엔비디아의 신규 칩을 중심으로 제작된 노트북이 틈새 제품이 되는 것을 피하려면 1,000달러에서 1,500달러 범위에 속해야 할 것으로 보고 있다.

엔비디아 주식은 강력한 매수인가

월가에서 엔비디아는 31명의 애널리스트 평가를 기반으로 강력한 매수 의견을 받고 있다. 엔비디아 평균 목표주가는 266.23달러로 현재 가격 대비 40.25% 상승 여력을 시사한다.

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