최고 투자자, 알파벳 주식에 대해 "할 만한 가치가 있는 베팅"이라고 평가

알파벳(NASDAQ:GOOG)은 수년간 다양한 프로젝트에 뛰어들며 검색 엔진 알고리즘을 통해 성공 신화를 쓴 것을 넘어 사업 영역을 크게 확장해왔다. 일부는 성공했고(예: 지메일) 일부는 실패했다(예: 구글 버즈).

요컨대, 이 회사는 돈을 쓰는 데 익숙하다. 지금도 그렇게 하고 있다고 봐도 무방하다.

알파벳은 올해 자본 지출을 1,750억~1,850억 달러로 가이던스를 제시했는데, 상단 기준으로는 2025년 지출액의 두 배 이상이다. 하지만 지출만 늘어나는 것이 아니라, 회사의 2025년 4분기 매출은 1,138억 달러로 증가했다(전년 동기 대비 18% 증가).

게다가 구글 클라우드는 더욱 빠르게 성장하며 177억 달러의 매출을 기록했다(전년 동기 대비 48% 성장률).

최고 투자자 대니얼 스파크스가 주목하는 것은 바로 이러한 현금과 지출의 결합이다.

"알파벳의 클라우드 컴퓨팅 부문이 급성장하고 있지만, 투자자들은 이러한 모멘텀을 회사의 대규모 자본 지출 계획과 비교 평가해야 한다"고 팁랭크스가 다루는 증권가 전문가 중 상위 1%에 속하는 5성급 투자자가 설명했다.

스파크스는 알파벳의 급격한 매출 성장을 언급하면서도, 회사의 수익성 역시 탄력을 받고 있다고 지적한다. 예를 들어, 구글 클라우드의 2025년 4분기 영업이익 53억 달러는 2024년 4분기의 21억 달러에서 크게 증가한 수치다.

그렇다고 스파크스가 대규모 자본 지출의 부담을 모르는 것은 아니며, 올해 계획된 지출이 "엄청난 금액"임을 인정하기도 한다. 그럼에도 스파크스는 회사 경영진이 책임감 있는 관리자가 될 것으로 예상한다.

"이러한 지출은 위험이지만 동시에 기회이기도 하다"고 스파크스는 말한다. "나는 알파벳이 위험을 신중하게 관리하면서 이를 활용할 것으로 믿는다."

이는 투자자에게 GOOG가 상승세를 탈 것이라는 확신을 준다. 그는 향후 5년간 강력한 매출 성장과 수익성 수치가 지속될 것으로 기대하는 것이 충분히 "합리적"이라고 본다.

그는 심지어 GOOG가 그 기간 동안 주가를 두 배로 올릴 수도 있다고 기꺼이 예상한다.

"클라우드에서의 모멘텀과 검색 시장에서의 리더십을 고려할 때, 나는 이것이 해볼 만한 가치가 있는 베팅이라고 생각한다"고 스파크스는 결론짓는다. (대니얼 스파크스의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

월가에서는 이견이 거의 없다. 12건의 매수와 1건의 보유 의견으로 GOOG는 강력 매수 컨센서스 등급을 받았다. 12개월 평균 목표주가 385.90달러는 30%에 가까운 상승 여력을 시사한다. (GOOG 주가 전망 참조)

면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 투자자의 것이다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.