웨드부시 "메모리 가격 150% 급등 가능성"

인공지능 인프라에 대한 수요 증가가 메모리 공급에 큰 압박을 가하고 있으며, 이로 인해 가격이 급격히 상승하기 시작했다. 웨드부시에 따르면, DRAM 및 NAND와 같은 메모리 가격은 2025년 말 수준 대비 상반기에 100% 이상 상승할 수 있다. 실제로 DRAM 가격은 최대 130%에서 150%까지 상승할 수 있으며, NAND도 비슷한 상승폭을 보일 것으로 예상된다. 그 결과, 마이크론(MU), 시게이트(STX), 웨스턴디지털(WDC)과 같은 메모리 생산 기업들이 가격 급등으로 수혜를 입을 것으로 전망된다.

당연히 공급 부족 상황은 하드웨어 생태계의 다른 부문에도 영향을 미치고 있다. 웨드부시는 하드 드라이브 제조업체들이 수요가 공급을 계속 초과함에 따라 계약 가격 인상을 추진할 가능성이 높다고 지적했다. 한편, 엔비디아(NVDA)는 강력한 공급망 관계 덕분에 AI 시스템에 필요한 부품을 확보하기에 유리한 위치에 있는 것으로 보인다. 또한 젠슨 황 최고경영자는 최근 엔비디아의 블랙웰 및 루빈 시스템에 대해 약 1조 달러 규모의 주문을 예상한다고 밝혔다.

그러나 기술 시장의 모든 영역이 동일한 강세를 보이는 것은 아니다. 예를 들어, 증권가는 PC 및 스마트폰 시장에 대해 더욱 신중한 입장을 취하고 있으며, 웨드부시는 PC와 관련된 많은 기업들이 서버 수요 노출로 지탱되고 있다고 언급했다. 그러나 전반적인 심리는 약화되고 있다. 실제로 업계 피드백에 따르면 애플(AAPL)을 제외한 PC 및 핸드셋 출하량이 전년 대비 최대 20% 감소할 수 있다고 한다.

어떤 메모리 주식이 더 나은 매수 대상인가

월가로 눈을 돌리면, 위에서 언급한 메모리 주식 중 증권가는 MU 주식이 가장 큰 상승 여력을 가지고 있다고 본다. 실제로 MU의 목표주가는 주당 537.57달러로 27.7%의 상승 여력을 시사한다.