VOO 대 VTI... 대부분의 투자자들이 놓치는 3가지 핵심 차이점

뱅가드 S&P 500 ETF (VOO)와 뱅가드 토탈 스톡 마켓 ETF (VTI)는 가장 인기 있는 ETF 중 두 가지다. 두 상품 모두 저비용 장기 투자 옵션으로 강력한 역사적 수익률을 기록해왔기 때문에 많은 투자자들이 이 둘이 기본적으로 동일하다고 가정한다. 하지만 유사성에도 불구하고 분산투자, 성과, 변동성, 장기 성장 잠재력에 영향을 미칠 수 있는 몇 가지 중요한 차이점이 있다. 팁랭크스 ETF 비교 도구를 사용해 VOO와 VTI를 비교하여 주요 차이점을 찾아냈다.

다음은 대부분의 투자자들이 놓치는 VOO와 VTI 간의 세 가지 주요 차이점이다.

1. 더 넓은 분산투자

VOO는 투자자들에게 S&P 500 지수(SPX)를 추종하여 미국 최대 기업 500개에 대한 노출을 제공한다. 이는 미국 주식시장의 벤치마크로 널리 사용된다. 한편 VTI는 대형주, 중형주, 소형주를 포함한 거의 전체 미국 주식시장을 추종하여 장기 투자자들에게 광범위하게 분산된 옵션을 제공한다.

정확히 말하면 VTI는 총 자산 6,388억 5,000만 달러로 3,473개 종목을 보유하고 있다. 한편 VOO는 9,508억 7,000만 달러의 자산으로 507개 종목을 보유하고 있다. VTI는 상위 종목에서 동일한 포트폴리오를 제공하면서 펀드 가치의 15%를 차지하는 약 3,000개의 소규모 기업에 대한 추가 노출을 제공한다.

두 펀드의 상위 10개 보유 종목은 동일하다. 엔비디아(NVDA), 애플(AAPL), 마이크로소프트(MSFT), 아마존(AMZN), 알파벳(GOOGL), 브로드컴(AVGO), 메타(META), 테슬라(TSLA), 버크셔 해서웨이(BRK.B)이며 거의 동일한 비중을 차지한다. 진짜 질문은 하위 15%인 중형주와 소형주가 보유 기간 동안 대형주를 능가하는지 아니면 저조한 성과를 보이는지다. 이 단일 질문이 어느 펀드가 승리하는지를 결정한다.

2. 집중 위험

보유 종목 측면에서 VOO는 VTI에 비해 상위 종목에 더 집중되어 있다. 상위 10개 보유 종목이 총 자산의 36.5%를 차지하는 반면 VTI는 32%다.

이는 VOO의 성과가 소수의 초대형주, 특히 대형 기술 기업에 더 크게 연결되어 있음을 의미한다. VTI도 동일한 시장 선도 기업들에 상당한 노출을 가지고 있지만 중형주와 소형주의 더 넓은 혼합이 집중 위험을 약간 줄인다.

3. 장기 수익률

지난 5년간 VOO는 VTI를 약간 앞섰다. VOO는 약 71%의 수익률을 기록한 반면 VTI는 같은 기간 약 63%를 기록했다.

주된 이유는 VOO가 최근 몇 년간 시장 상승의 대부분을 주도한 초대형 기술주에 더 많이 노출되어 있기 때문이다. 한편 VTI는 소규모 기업에 대한 추가 노출로 인해 이 기간 동안 소형주와 중형주가 대형 기술주에 뒤처지면서 전체 성과가 약간 감소했다.

결론

VOO와 VTI 모두 장기 투자자들을 위한 강력하고 저비용의 핵심 ETF다. 하지만 VTI는 소형주와 중형주에 대한 노출이 시간이 지남에 따라 더 넓은 분산투자와 추가 성장 잠재력을 제공하기 때문에 장기적으로 약간의 우위를 가질 수 있다.

한편 VOO는 미국 최대 기업들에 초점을 맞춘 더 단순하고 집중된 접근 방식을 제공한다. 이는 특히 가장 큰 시장 선도 기업들에 대한 직접적인 노출을 원하는 투자자들에게 약간 더 안정적이고 따라가기 쉽게 느껴질 수 있다.