애플 주식... 모건스탠리 설문조사, 아이폰 점유율 상승 확인하며 "폴더블이 애플 인텔리전스보다 더 큰 동력"

애플 (AAPL) 주가는 2026년 들어 지금까지 7% 이상 하락했다. 광범위한 시장 역풍과 아이폰 제조사가 다른 빅테크 기업들에 비해 인공지능(AI) 경쟁에서 뒤처지고 있다는 우려가 원인이다. 그러나 모건스탠리의 최고 애널리스트 에릭 우드링은 AAPL 주식에 대해 여전히 낙관적 입장을 유지하며 목표주가 315달러와 함께 매수 의견을 재확인했다. 이 애널리스트는 모건스탠리의 알파와이즈 글로벌 스마트폰 서베이에서 얻은 주요 인사이트를 제공했는데, 이는 아이폰 교체율이 기록적인 강세를 보였음을 나타냈다. 서베이는 또한 폴더블 아이폰이 애플 인텔리전스보다 "더 큰 동력"이 될 수 있음을 시사했다. AAPL 주가는 이 글을 쓰는 시점인 월요일에 1.3% 상승했다.

모건스탠리 최고 애널리스트, 스마트폰 서베이 결과 강조

• 우드링은 모건스탠리의 2025년 말 알파와이즈 스마트폰 서베이에서 혼합 아이폰 교체율이 37%에 달해 전년 대비 2%포인트 상승했다고 강조했다. 특히 중국에서의 교체율은 전년 대비 9%포인트 개선되어 사상 최고치를 기록했다.



• 이 5성급 애널리스트는 애플이 올해 시장 점유율을 확대할 유일한 주요 스마트폰 제조사가 될 것으로 예상되며, 전환율은 5년 만에 최고치로 상승하고 있다고 덧붙였다. 전반적으로 서베이 데이터는 그의 FY26 아이폰 출하량에 대한 낙관적 전망을 뒷받침했다. 우드링의 FY26 아이폰 매출 전망은 컨센서스 추정치보다 3% 높으며, 이는 더 높은 출하량과 메모리 비용 상승으로 인한 가격 인상을 반영한 것이다.



• 또한 서베이는 전 세계 아이폰 소유자의 27%(중국에서는 거의 40%)가 폴더블 아이폰에 "매우 관심이 있다"고 나타났으며, 애널리스트는 이 제품이 2026년 가을에 출시될 것으로 예상한다. 우드링은 애플이 18개월 내에 전 세계 폴더블 총 잠재 시장(TAM)을 두 배로 늘릴 것으로 예상하며, 이는 그의 FY27 기본 시나리오 추정치에 최대 400억 달러의 아이폰 매출을 추가하고 FY27 강세 시나리오 추정치에는 600억 달러를 추가할 것으로 본다.



• 반면 서베이는 애플 인텔리전스에 대한 관심과 지불 의향이 전년 대비 감소했음을 강조했으며, 이는 2026년 애플 인텔리전스와 시리 개편을 중요하게 만든다.

AAPL 주식의 목표주가는?

현재 월가는 애플 주식에 대해 조심스럽게 낙관적이며, 14건의 매수, 9건의 보유, 1건의 매도 의견을 바탕으로 보통 매수 컨센서스 등급을 부여하고 있다. AAPL 주가 목표 평균인 304.40달러는 약 21%의 상승 여력을 시사한다.