애널리스트 "매수 타이밍"... 마이크로소프트 주가 반등 조짐

마이크로소프트(NASDAQ:MSFT) 주가가 마침내 바닥을 찾았을까? 수개월간의 하락세 끝에 주가는 회복 조짐을 보이며 3월 27일 저점 대비 약 6% 상승했다. 그러나 큰 그림은 아직 완전히 회복되지 않았으며, MSFT는 여전히 연초 대비 22% 낮은 수준에 머물러 있다.

경험 많은 시장 관찰자라면 알겠지만, 이러한 하락은 종종 투자자들에게 기회를 제공하며, 벤치마크의 애널리스트 이푸 리는 현재 MSFT 주식이 큰 기회를 제공한다고 말한다.

AI 인프라와 인재에 대한 막대한 자본 지출에 대한 투자자들의 우려로 촉발된 이번 매도세는 "매력적인 매수 기회"를 제공한다.

"오늘날 이루어지는 AI 투자는 AI 슈퍼 사이클 채택 물결에서 관련 플레이어로 회사를 포지셔닝하기 위한 장기 전략의 일부이기 때문에, 투자자들이 마이크로소프트에서 손을 떼는 것은 매우 근시안적이라고 생각한다"고 리는 말했다.

애널리스트는 막대한 자본 지출 투자에 대한 우려가 잘못된 것이라고 생각하는데, 마이크로소프트가 이미 GPU 및 CPU 구매의 대부분 유효 수명을 커버하는 계약을 확보했기 때문이다. 이는 하드웨어 수요가 사실상 확보되어 위험을 크게 제한한다. 리는 또한 마이크로소프트가 현재 고객 수요에 대한 "탁월한 가시성"을 가지고 있다고 믿으며, 이는 전략적 AI 인프라 확장이 시작되기 전에 이미 공급을 초과하고 있다.

실제로 리는 여기서 전적으로 낙관적인 입장을 취하며, 마이크로소프트가 대규모 독점 기업 및 소비자 데이터에 대한 접근을 통해 핵심 우위를 보유하고 있어, AI/생성형AI의 "두뇌를 구동하는" 데이터 자산의 "진정한 지주"로 효과적으로 포지셔닝되어 있다고 믿는다.

이는 마이크로소프트 365, 마이크로소프트 팀즈, 마이크로소프트 패브릭, 마이크로소프트 다이내믹스 365, 링크드인을 포함한 생산성 및 기업 생태계를 통해 가능하며, 이들은 함께 AI 및 생성형AI 발전을 위한 연료 역할을 할 수 있는 상당한 데이터 기반을 생성한다.

리는 또한 마이크로소프트의 오픈AI 투자(약 2,270억 달러로 평가)를 강조하는데, 이 회사는 전략적으로 중요한 "장기 클라우드 고객"을 대표한다. 오픈AI와 앤트로픽을 포함한 선도적인 프론티어 LLM 제공업체들은 마이크로소프트 애저의 장기 사용을 약속했으며, 이는 양측 모두에게 이익이 되는 상호 강화 관계를 반영한다. 이러한 제공업체들은 대규모 언어 모델을 운영하기 위해 마이크로소프트와 같은 신뢰할 수 있는 하이퍼스케일러에 의존하며, 이러한 최첨단 모델은 고객에게 제공되는 광범위한 서비스 세트의 일부로도 제공된다.

또한 마이크로소프트를 뒷받침하는 것은 "AI 확산 순풍을 포착하기 위해 기술 스택의 모든 계층에 침투하는" 총 주소 가능 시장(TAM)이다. 마이크로소프트는 윈도우 및 깃허브와 같은 인프라, 마이크로소프트 시큐리티를 통한 사이버 보안, 드래곤 메디컬 원과 같은 수직 솔루션을 포함한 세 가지 주요 소프트웨어 범주 모두에서 운영된다. 리는 2025년 글로벌 TAM을 약 7,305억 달러로 추정하며, 연평균 성장률(CAGR) 11.4%로 확장되어 2030년까지 1조 2,500억 달러를 초과할 것으로 예상한다.

결론적으로, 리는 투자자들이 상당한 하락을 마이크로소프트 주식을 축적할 기회로 활용하고, 이 주식을 SaaS 및 소프트웨어 포트폴리오 내 핵심 장기 보유 종목으로 취급해야 한다고 믿는다.

"우리는 투자자들에게 기업 및 소비자 시장을 모두 지배하는 이 필수적인 호라이즌 인프라 소프트웨어 종목에 대해 시장 타이밍을 맞추거나 거래하려 하지 말 것을 권고한다"고 애널리스트는 요약했다.

이에 따라 리는 MSFT 주식에 매수 등급과 450달러 목표주가를 부여하며, 이는 주가가 현재 수준에서 연간 약 19%의 상승을 기록할 것임을 시사한다. (리의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

증권가 전체적으로 이 주식은 추가로 33개의 매수와 3개의 보유 의견을 받아 강력 매수 컨센서스 등급을 기록하고 있다. 평균 목표주가가 582.17달러인 점을 고려하면 12개월 수익률은 54%로 예상된다. (MSFT 주가 전망 참조)

면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트의 의견이다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자하기 전에 자신만의 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.