TSMC 1분기 매출 35% 급증...실적 발표 앞두고 매수 적기인가

대만 반도체 제조업체 TSMC(TSM)가 4월 16일 목요일 2026년 1분기 실적을 발표할 예정이다. 회사는 이미 분기 매출이 견조했다고 보고했지만, 투자자들은 이제 마진과 수익성에 주목하고 있다. 3월 보고서에 따르면 TSMC의 1분기 매출은 전년 대비 약 35% 증가한 1조 1,340억 대만달러(357억 1,000만 달러)를 기록하며 시장 전망치를 상회했다. 향후 전망을 보면, TSM의 강세 전망은 AI 데이터센터, 고성능 컴퓨팅, 차세대 스마트폰에 사용되는 첨단 반도체에 대한 지속적인 수요에 기반하고 있다. 증권가는 평균 16%의 상승 여력을 예상하고 있으며, 가장 낙관적인 전망은 주가가 약 30% 상승할 수 있다고 제시한다.

참고로 TSMC는 세계 최대 파운드리 업체다. 이 회사는 애플(AAPL)과 엔비디아(NVDA)를 포함한 주요 기술 기업들에 첨단 반도체를 공급하고 있다. 지난 12개월 동안 TSM 주가는 140% 이상 급등했다.

TSM 1분기 실적 전망

월가는 대만 반도체 제조업체가 주당 3.27달러의 수익을 보고할 것으로 예상하고 있으며, 이는 전년 대비 50% 이상 증가한 수치다.

향후 전망을 보면, 회사는 1분기 매출총이익률이 63%에서 65% 사이가 될 것으로 예상하고 있다. TSMC는 또한 2026년에 520억~560억 달러의 대규모 설비투자를 계획하고 있으며, 이 중 70%에서 80%는 첨단 기술에 배정될 예정이다. 이는 차세대 칩 생산에 대한 집중을 강조하는 것이다.

2026년에 대해 TSMC는 미국 달러 기준으로 약 30%의 매출 성장을 예상하고 있다. 이러한 성장이 어디에서 비롯되는지 더 잘 이해하기 위해, 아래 차트는 지난 몇 분기 동안 TSMC의 기술별 매출 구성을 보여준다.

증권가, TSM 주식에 대한 낙관론 유지

최근 뱅크오브아메리카(BofA)는 AI 칩에 대한 강력한 수요를 언급하며 TSMC를 아시아태평양 반도체 부문 최고 추천주 중 하나로 선정했다. BofA 애널리스트 하스 리우는 목표주가 470달러로 매수 의견을 유지하고 있으며, 이는 현재 수준에서 약 29%의 상승 여력을 시사한다.

한편 GF증권(홍콩)은 실적 발표를 앞두고 TSMC의 대만 상장 주식에 대한 목표주가를 2,325 대만달러에서 2,808 대만달러로 상향 조정했다. 애널리스트 제프 푸는 TSM이 강력한 마진을 보고하고 연간 전망을 상향 조정할 것으로 예상한다. 이는 주로 첨단 N2 및 N3 칩의 높은 가동률, 개선된 가격 책정, AI 고객들의 프리미엄 수요에 기인한다.

푸는 스마트폰 관련 수요에서 일부 약세가 있었고 엔비디아와 관련된 소폭 조정이 있었지만, AI 칩, 메모리(HBM4), 네트워킹, 서버에 대한 강력한 수요가 계속해서 성장을 뒷받침할 것이라고 믿는다고 덧붙였다. 애플의 수요도 최신 칩 라인업에 힘입어 견조하게 유지되고 있다.

TSM의 목표주가는 얼마인가

팁랭크스에 따르면, TSM 주식은 지난 3개월 동안 매수 7건과 보유 1건을 기반으로 강력 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 425.50달러에서 TSMC의 평균 목표주가는 현재 수준에서 16%의 상승 여력을 시사한다.