IBM의 1분기 실적 발표를 앞두고 증권가가 컨센서스 상회를 예상하는 이유

테크 대기업 IBM(IBM)은 4월 22일 장 마감 후 2026년 1분기 실적을 발표할 예정인 가운데, 증권가는 강력한 실적을 예상하고 있다. 특히 RBC 캐피털 마켓(RY)은 AI 전략의 지속적인 모멘텀에 힘입어 IBM이 시장 기대치를 상회할 수 있다고 전망했다. 매튜 스완슨 애널리스트는 IBM이 작년 4분기에 강력한 실적으로 마무리했으며, 이러한 추세가 이번 분기에도 이어질 것으로 예상한다고 밝혔다. 특히 RBC는 소프트웨어와 인프라 부문의 강세, 특히 자동화 및 트랜잭션 처리 분야에서 성장이 뒷받침될 것으로 보고 있다.

그러나 모든 사업 부문이 같은 속도로 성장하고 있는 것은 아니다. 예를 들어, IBM의 하이브리드 클라우드 부문에 속한 레드햇의 성장률은 전 분기 12%에서 8%로 둔화됐다. 그럼에도 불구하고 IBM은 레드햇이 2026년에 두 자릿수 성장률로 회복할 것으로 전망하고 있다. 또한 RBC는 실적 발표 컨퍼런스콜에서 앤트로픽의 COBOL 도구, 컨플루언트 인수 건, IBM의 양자 컴퓨팅 작업 등에 대한 업데이트가 있을 것으로 예상한다. 이를 감안해 RBC는 매수 의견을 유지했지만 목표주가는 361달러에서 330달러로 하향 조정했다.

비슷한 움직임으로, 5성급 애널리스트 댄 아이브스가 이끄는 웨드부시도 목표주가 330달러로 매수 의견을 유지했다. 실제로 웨드부시는 새로운 AI 및 사이버보안 도구와 같은 최근 개발 사항들이 IBM의 전반적인 입지를 강화하고 있다고 강조했다. 여기에는 정부 승인을 받은 AI 솔루션과 위협에 신속하게 대응하도록 설계된 새로운 자율 보안 서비스가 포함된다.

IBM은 매수, 매도, 보유 중 어느 것인가?

전반적으로 증권가는 IBM 주식에 대해 보통 매수 컨센서스 의견을 제시하고 있다. 아래 그래픽에서 볼 수 있듯이 지난 3개월간 매수 11건, 보유 6건, 매도 0건이 부여됐다. 또한 IBM 평균 목표주가는 주당 310.88달러로 23%의 상승 여력을 시사한다.