모건 스탠리, 글로벌스타 인수 후 아마존 주식 전망 제시

아마존 (NASDAQ:AMZN)이 위성 사업 분야로 더욱 깊이 진출하고 있으며, 투자자들이 주목하고 있다. 이 거대 기술 기업이 글로벌스타를 인수하고 저궤도 위성 사업 역량을 강화하기 위해 약 116억 달러를 투입한다는 발표 이후 AMZN 주가는 약 4% 상승했다.

모건스탠리의 브라이언 노왁 애널리스트는 이러한 반응이 타당하다고 보며, GSAT가 "레오의 시장 진출과 총 가용 시장을 확대할" 다섯 가지 이유를 제시했다.

첫째, GSAT 인수를 통해 아마존은 현재 집중하고 있는 위성 광대역 사업을 넘어 기기 직접 연결(D2D) 서비스로 더 빠르게 진출할 수 있다. D2D는 기기가 기존 기지국에 의존하지 않고 저궤도 위성에 직접 연결할 수 있게 하며, GSAT는 아마존에 모바일 위성 서비스로 가는 "더 명확한 경로"를 제공할 것이다.

둘째, GSAT의 모바일 위성 주파수는 희소하면서도 전략적으로 중요하다. GSAT는 L 및 S 대역 라이선스를 보유하고 있으며, 이는 완벽한 가시선이나 대형 안테나 없이도 어려운 조건에서 더 안정적인 연결을 가능하게 하기 때문에 "높은 수요"를 받고 있다. 이러한 라이선스를 소유하면 아마존의 이동통신사 파트너십 의존도가 줄어들고, 2028년경 계획된 시스템 출시와 함께 글로벌 D2D 네트워크를 지원할 수 있다.

셋째, GSAT는 아마존의 궤도상 위성 존재를 확대할 것이다. GSAT는 현재 약 24개의 위성을 운영하고 있으며 약 50개의 추가 위성에 대한 계약을 체결했는데, 이는 레오의 기존 약 200개 위성 군집에 추가될 것이다. 노왁은 "이는 AMZN이 2028년 확장된 D2D 서비스 구축을 진행하는 동안 D2D 시장에서 초기 발판을 마련하게 해준다"고 설명했다.

넷째, GSAT의 지상 밴드 53 주파수는 장기적인 선택권을 제공한다. 이 회사는 XCOM RAN 프라이빗 5G 솔루션에서 이 주파수를 사용해 왔으며, 아직 상업적으로 확대되지는 않았지만 향후 창고 자동화, 드론, 로봇 연결성을 포함한 아마존의 광범위한 운영을 지원할 수 있다.

마지막으로, GSAT의 애플과의 기존 파트너십은 아마존에 "대규모 실제 소비자 대상 사용 경험"에 대한 즉각적인 노출을 제공할 것이다. 여기에는 아이폰 14 이상 기기와 애플워치 울트라 모델의 긴급 SOS, 메시지, 긴급출동 지원, 나의 찾기 등 위성 기반 기능이 포함된다. 시간이 지나면서 노왁은 이 관계가 지도, 메시징, 타사 앱 통합, 그리고 잠재적으로 위성 기반 연결 서비스와 같은 더 광범위한 위성 서비스를 지원할 수 있다고 보지만, 이는 "아마존 레오가 규모를 확대하기 위한 상당한 다년간의 투자"가 필요할 것이라고 말했다.

노왁은 "우리는 이번 인수가 AMZN이 레오/우주 사업에 전념하고 있다는 중요한 신호를 투자자들에게 제공한다고 믿는다"고 요약했다. "앞으로는 AMZN의 기기 직접 연결 위성 개발/제조(기존 레오 위성은 광대역용) 실행과 증가하는 발사 빈도, 광대역 위성 및 향후 D2D 위성의 배치 실행을 모니터링하는 것이 중요할 것이다."

주식에 관해서는 노왁이 주저하지 않고 있다. 이 애널리스트는 AMZN을 비중확대(즉, 매수)로 평가하고 목표주가를 300달러로 설정하여 현재 수준에서 약 20%의 상승 여력을 제시했다. (노왁의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

전반적으로 AMZN은 월가의 다른 곳에서도 강력한 지지를 받고 있다. 매수 42건 대 보유 3건의 혼합을 기반으로 애널리스트 컨센서스는 이 주식을 강력 매수로 평가한다. 평균 목표주가가 284.77달러인 점을 고려하면 12개월 주가 상승률은 약 14%로 예상된다. (AMZN 주가 전망 참조)

면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트의 견해입니다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었습니다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요합니다.