AI 스타트업들, 빅테크의 GPU 독점 강화로 대가 치러

AI 스타트업들이 엔비디아(NVDA)의 GPU에 접근하기가 점점 어려워지고 있다. 마이크로소프트(MSFT), 구글(GOOGL), 아마존(AMZN) 같은 주요 클라우드 제공업체들이 자체 내부 프로젝트와 대형 고객을 우선시하고 있기 때문이다. 더 인포메이션에 따르면, 소규모 기업들은 대기 순서에서 뒤로 밀려나고 있으며 종종 더 높은 가격과 긴 대기 시간에 직면하고 있다. 주요 투자자들의 지원을 받는 자금력 있는 스타트업조차 압박을 느끼고 있으며, 일부 창업자들은 컴퓨팅 파워에 대한 접근이 가장 큰 과제 중 하나가 되었다고 말한다. 실제로 GPU 대기 시간은 2026년 말까지 계속될 것으로 예상된다.

동시에 AI 도구에 대한 수요가 급증하면서 공급 부족이 이전 몇 년보다 더욱 악화되고 있다. 그 결과 클라우드 제공업체들은 가격을 인상하고 더 긴 계약을 요구하고 있으며, 때로는 스타트업들을 비싼 다년 계약으로 강제하기도 한다. 예를 들어, 한 기업은 불과 몇 달 만에 GPU 임대 비용이 30% 이상 급등했으며, 다른 기업들은 용량 확보조차 어려움을 겪었다. 클라우드 제공업체들이 최소 약정을 요구하거나 GPU를 완전히 사용하지 않으면 접근을 제한하는 등 규칙을 강화하고 있는 것도 도움이 되지 않는다.

이에 대응해 일부 기업들은 대안을 모색하고 있다. 예를 들어, 벤처캐피털 회사들은 포트폴리오 기업들을 돕기 위해 자원을 모으려 하고 있으며, 다른 기업들은 클라우드 제공업체에서 임대하는 대신 자체 하드웨어 구매를 고려하고 있다. 그러나 이러한 접근 방식은 더 높은 초기 비용과 추가적인 복잡성을 수반한다. 전반적으로 이러한 공급 부족은 AI 경쟁에서 컴퓨팅 파워가 얼마나 중요해졌는지, 그리고 그것에 대한 접근이 어떤 기업이 성공할지를 결정하는 주요 요인으로 점점 더 부상하고 있음을 보여준다.

어떤 클라우드 주식이 더 나은 매수 대상인가

월가로 눈을 돌리면, 위에서 언급한 세 클라우드 주식 중 증권가는 마이크로소프트 주식이 가장 큰 상승 여력을 가지고 있다고 본다. 실제로 마이크로소프트의 목표주가는 주당 573.99달러로 36.8%의 상승 여력을 시사한다.