주요 애널리스트들, 1분기 실적 발표 앞두고 아마존 목표주가 상향

전자상거래 및 클라우드 컴퓨팅 대기업 아마존(AMZN)이 4월 29일 2026년 1분기 실적을 발표할 예정이다. 1분기 실적 발표를 앞두고 BMO와 UBS의 주요 애널리스트들은 AMZN 주식에 대한 목표주가를 상향 조정하고 이 거대 기술기업의 전망에 대한 낙관적 입장을 재확인했다. 이들 애널리스트의 견해를 살펴본다.

흥미롭게도 AMZN 주식은 메타 플랫폼스(META)가 아마존의 그래비톤 칩에서 에이전틱 AI를 구동하기 위해 AWS(아마존웹서비스)와 수십억 달러 규모의 계약을 체결한 후 금요일 작성 시점 기준 3% 상승했다.

한편 월가는 아마존이 주당순이익 1.63달러를 기록해 전년 동기 대비 2.5% 성장할 것으로 예상하고 있다. 매출은 약 14% 증가한 1,772억 7,000만 달러를 기록할 것으로 전망된다.

BMO 주요 애널리스트, AMZN 주식에 대해 의견 제시

BMO 애널리스트 브라이언 J. 피츠는 아마존 주식에 대한 목표주가를 310달러에서 315달러로 상향 조정하고 매수 의견을 재확인했다. 5성급 애널리스트인 그는 투자자들이 아마존의 AI 지출에 대한 수익성에 대해 명확한 답을 찾고 있지만, BMO의 채널 점검 결과 2026년 상반기 AWS 클라우드 부문의 성장이 가속화되고 있음을 시사한다고 밝혔다.

거시경제 불확실성과 지정학적 긴장이 소매 판매에 미치는 영향에 대한 우려에도 불구하고, 피츠는 소비자들이 여전히 회복력을 유지하고 있다고 지적했다. 피츠는 동계올림픽, FIFA 월드컵, 선거 등의 이벤트로 인한 주기적으로 강한 해와 규모 확대 덕분에 광고 모멘텀이 견조하게 유지되고 있다고 덧붙였다. 그는 이 부문에 대한 추정치를 상향 조정했으며, 결과적으로 매출과 영업이익 전망치도 상향했다. 그러나 피츠는 2026년 소매 전망에 대해서는 신중한 입장을 유지하고 있다.

UBS 애널리스트, 아마존의 견조한 실적 전망

UBS 애널리스트 스티븐 주는 매수 의견을 재확인하고 아마존 주식에 대한 목표주가를 301달러에서 304달러로 상향 조정했다. 이는 분기별 밸류에이션 가정을 업데이트하고 2027년 AWS 매출 및 자본 지출 추정치를 상향 조정한 후의 결정이다. 그는 아마존이 오픈AI 및 앤트로픽과 체결한 추가 투자 및 계약을 고려해 이러한 수정을 했으며, 이는 약 2,000억 달러의 백로그를 추가할 것으로 추정된다.

주는 2026년 AWS 성장에 대한 자신의 기대치가 시장과 가장 크게 다르다고 강조했다. 특히 이 애널리스트는 2026년 AWS 성장률을 38%로 예상하는데, 이는 시장 추정치인 26%보다 훨씬 높으며, 이는 2027년까지 복리로 이어진다. 그 결과 주의 2027년 영업이익 추정치는 컨센서스보다 약 39% 높다. 애널리스트는 시장 컨센서스가 자신의 기대치 쪽으로 이동할 것이라고 계속 믿고 있다.

주식이 연초 이후 강하게 반등했지만, 주는 GAAP 주가수익비율 기준으로도 주식이 자신의 2027년 추정치의 19배에 거래되고 있어 추가 상승 여력이 있다고 본다. 주는 아마존과 같은 프리미엄 자산이 시장 배수 대비 할인된 가격에 거래되어서는 안 된다고 생각한다.

아마존 주식, 지금 매수하기 좋은가

1분기 실적 발표를 앞두고 월가는 아마존 주식에 대해 매수 42건, 보유 3건을 기록하며 강력 매수 컨센서스 의견을 제시하고 있다. AMZN 주식의 평균 목표주가는 287.33달러로 9.4%의 상승 여력을 시사한다.