모건 스탠리, 애플 실적 호조에 목표주가 상향..."인상적인 분기 실적"

애플 (NASDAQ:AAPL) 투자자들은 들뜬 마음으로 주말을 맞이할 것으로 보인다. 이 기술 대기업의 강력한 3월 분기(회계연도 2분기) 실적 발표 이후 주가는 현재 기준 거의 5% 상승하며 올해 들어 가장 강력한 상승세를 보이고 있다.

애플은 매출 1,111억 8,000만 달러를 기록하며 전년 동기 대비 16.5% 증가했고, 이는 예상치를 16억 달러 상회하는 수치다. 주당순이익은 2.01달러로 예상치를 0.07달러 웃돌았다.

애플은 6월 분기 매출이 전년 동기 대비 14%에서 17% 사이로 성장할 것으로 전망했는데, 이는 증권가의 9.5% 성장 전망치인 1,030억 달러를 크게 상회하는 수준이다.

퇴임을 앞둔 팀 쿡 최고경영자는 아이폰 17 라인업에 대한 "엄청난 수요"가 이번 시기 기준 역대 최고 실적을 견인한 핵심 요인이라고 밝혔다. 아이폰 매출은 570억 달러에 달해 전년 대비 22% 성장했으며, 중국에서의 견조한 판매가 이를 뒷받침했다. 중국 매출은 205억 달러로 전년 대비 28% 증가하며 최근 회복 추세를 이어갔다.

애플은 AI 데이터센터 구축 수요 급증으로 인한 메모리 칩 비용 상승에 직면하고 있지만, 여전히 매출총이익률을 전년도 47%에서 49.3%로 확대하는 데 성공했다.

이번 실적은 월가 상위 3% 애널리스트인 모건스탠리의 에릭 우드링으로부터 명확한 반응을 이끌어냈다. "인상적인 분기 실적과 가이던스였다"고 이 5성급 애널리스트는 말했다. "우리가 예상했던 3월 분기 매출 강세를 확인했고, 6월 분기 가이던스는 아이폰이 3분기 연속 전년 대비 20% 이상 성장할 것이라는 우리의 예상을 재확인시켜 주었다."

그뿐만 아니라 다른 주목할 만한 긍정적 요인들도 있었다. 고마진 서비스 부문은 예상을 크게 상회하며 전년 대비 16.3% 성장했는데, 이는 약 14%의 가이던스를 웃도는 수치다. 또한 6월 분기 매출총이익률 가이던스인 47.5%에서 48.5%는 "상당히" 높아진 메모리 비용에도 불구하고 예상보다 훨씬 강력한 수준이었다.

우드링은 2026 회계연도 상반기에 매출과 주당순이익 성장률이 각각 전년 대비 16%와 20%로 가속화된 것 외에도, 상반기 잉여현금흐름이 전년 대비 64% 증가했으며 연간 자본지출이 90억 달러에 불과한 가운데 전체 회계연도 기준으로는 53% 증가할 것으로 예상된다고 지적했다.

"매출과 이익 강세가 지속되고 있으며, 놀라운 6월 분기 마진 가이던스를 포함해 애플이 기록적인 비용 인플레이션을 완화할 수 있는 능력에 대한 확신이 더욱 커졌다"고 우드링은 요약했다. "2026 회계연도 잉여현금흐름이 53% 증가하는 제품 사이클 속에서 테마별 메가캡 승자이며, WWDC와 폴더블 제품에서 상승 여력이 있다."

그렇다면 이 모든 것이 투자자들에게 무엇을 의미할까? 우드링은 비중확대(매수) 등급을 유지했으며, 목표주가를 315달러에서 330달러로 상향 조정했는데, 이는 향후 몇 달간 주가가 16% 상승할 것임을 시사한다. (우드링의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

다른 16명의 애널리스트들도 애플의 전망에 대해 낙관적이며, 추가로 9명의 보유 의견과 1명의 매도 의견이 더해져 전체적으로 적극 매수 컨센서스 등급을 형성하고 있다. 평균 목표주가인 310.95달러를 기준으로 하면, 1년 후 주가는 9% 프리미엄으로 거래될 것으로 예상된다. (애플 주가 전망 보기)

면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트의 견해입니다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었습니다. 투자 결정을 내리기 전에 자체적인 분석을 수행하는 것이 매우 중요합니다.