게임스톱의 깜짝 인수 제안으로 이베이 주식 주목받아..."거래 성사 가능성 제한적" 트루이스트 애널리스트 평가

이베이 (EBAY) 주식이 오늘 주목받고 있다. 비디오 게임 소매 체인인 게임스톱 (GME)이 이 전자상거래 대기업을 인수하기 위해 예상치 못한 555억 달러 규모의 제안을 했기 때문이다. 이 소식에 따라 트루이스트 증권의 애널리스트 유세프 스콸리는 목표주가를 94달러에서 105달러로 상향 조정하면서도 보유 의견을 유지했다. 이 중대한 제안에도 불구하고 스콸리는 거래가 실제로 성사될 가능성이 거의 없다고 밝혔다.

스콸리가 회의적인 주요 이유는 다음과 같다.

• 위험한 제안 구조... 이번 인수 제안은 현금 50%와 게임스톱 주식 50%로 구성되어 있다. GME 주가가 지난 1년간 매우 변동성이 컸기 때문에, 이베이 주주들이 거래의 상당 부분을 주식으로 받아들이는 것을 불편하게 여길 수 있다고 그는 생각한다.


• 엄청난 규모 불균형... 이베이는 게임스톱보다 훨씬 크고 수익성이 높으며, 매출은 약 3배, 순이익은 약 15배에 달한다. 시가총액도 약 4배 더 크다.


• 실현 가능성 우려... 게임스톱이 제안한 560억 달러 규모는 자사 기업가치의 약 5배에 달해, 실제로 자금을 조달하거나 거래를 완료할 수 있을지에 대한 의구심을 불러일으킨다.


• 시너지 부족... 스콸리는 두 회사가 전략적으로 겹치는 부분이 거의 없다고 지적했다. 예상되는 주당순이익 증가는 대부분 비용 절감에서 나올 것이며, 매출 성장이나 의미 있는 통합에서 나오는 것이 아니다. 그는 이것이 제안을 정당화하기 더욱 어렵게 만든다고 말했다.

스콸리는 거래가 성사될 가능성이 낮다고 보지만, 시장 상황이 변화하고 기업 전략이 진화할 수 있기 때문에 이 상황을 지켜볼 가치가 있다고 믿는다.

이베이는 매수하기 좋은 주식인가

월가로 눈을 돌리면, 애널리스트들은 지난 3개월간 매수 10건과 보유 14건을 기록하며 EBAY 주식에 대해 보통 매수 컨센서스 등급을 부여했다. 또한 평균 AAPL 목표주가는 주당 108.42달러로 1.82%의 하락 여력을 시사한다.