팔란티어 주가 오늘 하락한 이유...이 애널리스트가 저점 매수하지 않는 까닭

팔란티어(NASDAQ:PLTR) 주가가 수요일 2% 추가 하락했다. 전날 7% 급락에 이은 하락세다. 표면적으로는 매우 강력했던 실적 발표가 높아진 월가의 기대치를 충족시키지 못하면서 투자자들이 소화하는 과정이 계속되고 있다.

이 소프트웨어 기업은 85%의 매출 성장률을 기록하고 연간 가이던스를 상향 조정했으며, AI 제품에 대한 수요가 가속화되는 또 다른 분기를 발표했다. 그러나 투자자들은 예상을 약간 밑도는 상업용 매출에 실망한 것으로 보이며, 회사의 프리미엄 밸류에이션에 대한 우려도 계속해서 투심을 짓누르고 있다.

PLTR이 올해 이미 20% 이상 하락한 상황에서, 최근 매도세는 회사가 여전히 높은 주가 밸류에이션을 정당화할 만큼 충분히 빠르게 성장을 지속할 수 있을지에 대한 논쟁이 커지는 것과 연결되어 있는 것으로 보인다. 결국 올해 하락에도 불구하고 PLTR 주가는 지난 3년간 여전히 약 1,700% 상승했다.

D.A. 데이비슨의 애널리스트 길 루리아는 이러한 프리미엄이 여전히 정당하다고 보며, 회사가 "독보적인 성장 리그"에 있다고 주장한다.

"팔란티어는 AI 솔루션에 대한 미국 내 포물선형 수요로 인해 매출 성장이 더욱 가속화되면서 또 다른 뛰어난 실적을 발표했다"고 애널리스트는 말했다. "팔란티어는 온톨로지를 통해 고객들이 AI를 효과적으로 배포하도록 돕는 데서 혜택을 받을 수 있는 좋은 위치에 있다."

루리아에게 많은 하이라이트 중에서도 미래 지향적 지표가 두드러졌다. NRR(순매출유지율)은 이전 139%에서 150%로 개선되었으며, 아직 신규 미국 상업 고객으로부터의 의미 있는 성장 가속화를 반영하지 않은 수치다. 주요 지표들도 강한 모멘텀을 보였는데, 총 잔여 거래 가치는 108억 달러에 달해 전년 동기 46% 대비 98% 증가했다. RPO(잔여 이행 의무)도 전년 대비 134% 증가하며 강하게 성장했다. 회사는 최소 100만 달러 규모의 거래 206건을 성사시키며 또 다른 분기 기록을 세웠는데, 이는 전 분기 180건, 전년 동기 139건에서 증가한 수치다.

그럼에도 밸류에이션 논쟁은 사라지지 않고 있으며, 이는 루리아가 사업 자체에 대해서는 낙관적인 견해를 유지하면서도 주식에 대해서는 신중한 입장을 유지하는 주된 이유이기도 하다.

"우리는 팔란티어가 모든 소프트웨어 중 최고의 스토리라고 믿는다. 우리는 추정치를 상향 조정했으며 회사 전반에 대해 긍정적인 입장을 유지한다"고 그는 말했다. 이어 "팔란티어는 우리 커버리지에서 Rule of X 상위 10%에 속한다. 주식은 2026년 매출 대비 약 50배에 거래되고 있는데, 이는 어떤 동종 기업과 비교해도 전례 없는 프리미엄이며, 이것이 우리가 중립 등급을 유지하고 목표주가를 180달러에서 165달러로 조정하는 유일한 이유다. 2026년 매출 대비 약 57배를 기준으로 한 것"이라고 덧붙였다.

그 165달러 목표가는 여전히 현재 수준에서 약 24%의 상승 여력을 가리킨다. (루리아의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

3명의 다른 애널리스트들이 루리아와 함께 중립 입장에 있지만, 14명의 매수와 2명의 매도 의견이 추가되면서 이 주식은 보통 매수 컨센서스 전망을 받고 있다. 평균 목표주가가 187.83달러인 점을 고려하면 1년 수익률은 41%로 예상된다. (PLTR 주가 전망 참조)

면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트의 것이다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.