팔란티어 주가 급락... 매출 성장 가속화에도 불구하고 왜?

팔란티어 테크놀로지스(PLTR)는 1분기 매출이 전년 동기 대비 85% 증가했다고 발표했다. 이는 데이터 분석 기업인 팔란티어가 상장 이후 기록한 가장 높은 매출 성장률로, 2025년 4분기 70%, 2025년 1분기 39%에서 가속화된 수치다. 상업 및 정부 부문에서 팔란티어의 AIP(인공지능 플랫폼) 제품 채택이 확대되면서 매출 성장을 견인하고 있다. 인상적인 매출 및 수익성 성장에도 불구하고 PLTR 주식은 연초 대비 22% 이상 하락했다. 투자자들과 여러 애널리스트들은 회사의 강력한 전망이 이미 주가에 반영되어 있다고 보고 있다. 이들은 PLTR 주식의 높은 밸류에이션을 우려하고 있다.

특히 팔란티어 주식은 현재 선행 주가수익비율(P/E)(조정 이익 기준) 94.3배에 거래되고 있으며, 이는 업종 중간값 약 24.4배를 크게 상회하는 수준이다. 또한 선행 주가매출비율은 43.08배로 업종 중간값 3.32배를 훨씬 웃돌고 있다.

월가의 PLTR 주식에 대한 견해와 향후 전망에 대한 기대를 살펴보자.

월가의 PLTR 주식 전망

1분기 실적 발표 이후 벤치마크 애널리스트 이푸 리는 팔란티어 주식에 대해 보유 의견을 유지했다. 4성급 애널리스트인 그는 예상대로 PLTR이 매출, 영업이익/마진, 잉여현금흐름(FCF) 및 FCF 마진에서 시장 컨센서스를 쉽게 상회했다고 밝혔다. 리는 100만 달러 이상 거래 206건, 500만 달러 이상 거래 72건, 1,000만 달러 이상 거래 47건을 포함한 대규모 거래를 성사시킬 수 있는 기업용 SaaS 업체가 거의 없다고 강조했다.

애널리스트는 중동 분쟁이 단기적으로 팔란티어와 같은 기업의 우수한 정밀 AI 솔루션에 대한 수요를 가속화할 것이라고 언급했다. 이러한 긍정적 요인에도 불구하고 리는 "시장이 팔란티어를 완벽하게 평가하여 오차 범위가 거의 또는 전혀 없다"고 판단해 관망하는 입장을 선호한다고 밝혔다. 그는 PLTR이 밸류에이션을 정당화하고 잠재적 시장 매도를 피하려면 가까운 미래에 70%에서 80% 이상의 "초고속" 연간 매출 성장을 달성해야 한다고 경고했다.

한편 트루이스트 증권 애널리스트 아빈드 람나니는 PLTR 주식에 대해 매수 의견을 유지하며 목표주가 223달러를 제시했다. 애널리스트는 회사가 또 다시 실적 전망치를 크게 상회하며 상향 조정했으며, "기업 AI의 핵심 인프라 계층으로서의 입지를 강화했다"고 언급했다. 애널리스트는 PLTR 주식이 연초 대비 하락세를 보이고 있지만, 팔란티어의 가속화되는 펀더멘털과 광범위한 소프트웨어 그룹 간의 괴리가 커지고 있다고 강조했다.

람나니는 PLTR의 매출 성장이 11분기 연속 가속화된 반면, 소프트웨어 중간값은 10%대 중반으로 둔화되었다고 강조했다. 그는 이 기간 동안 회사가 영업이익률을 약 35% 확대하여 소프트웨어 동종 업체 중간값 추정치 23%를 능가했다고 덧붙였다. 람나니는 PLTR 주식이 높은 밸류에이션에 거래되고 있다는 점에 동의하지만, "최고 수준의 AI 자산"으로서 프리미엄을 받을 자격이 있다고 계속 주장하고 있다.

PLTR은 매수하기 좋은 주식인가

전반적으로 월가는 팔란티어 주식에 대해 신중하게 낙관적인 입장을 보이고 있다. 회사의 견고한 성장에 대한 낙관론이 일부 애널리스트들의 가파른 밸류에이션 우려로 상쇄되고 있기 때문이다. PLTR 주식 평균 목표주가는 187.12달러로 약 36%의 상승 여력을 시사한다.