엔비디아, 중국 H200 소식 속 목표주가 350달러로 상향

엔비디아 (NVDA)가 오늘 주목받고 있다. 5성급 캔터 피츠제럴드 애널리스트 C.J. 뮤즈가 이 AI 칩 대기업의 목표주가를 300달러에서 350달러로 상향 조정했기 때문이다. 그는 또한 최고경영자 젠슨 황이 나머지 반도체 업계를 명확히 앞서고 있다고 말했다. 이번 전망은 엔비디아 주가가 상승하는 가운데 나왔다. 로이터 보도에 따르면 미국 상무부가 약 10개 중국 기업의 엔비디아 H200 칩 구매를 승인했다. 해당 기업에는 알리바바 (BABA), 텐센트 (TCEHY), 바이트댄스, 징둥닷컴 (JD)이 포함된 것으로 알려졌지만, 칩은 아직 인도되지 않았다.

뮤즈의 핵심 논점은 엔비디아의 컴퓨팅 파워에 대한 수요가 여전히 공급을 훨씬 초과한다는 것이다. 그는 엔비디아가 이미 2026년과 2027년 물량이 모두 매진되었을 수 있다고 보고 있으며, 이는 고객들이 칩을 받기 위해 수년 전부터 줄을 서고 있다는 의미다. 그는 또한 특히 앤트로픽과 오픈AI 같은 기업의 에이전틱 AI가 AI 지출이 강력한 수익을 창출할 수 있음을 입증하고 있다고 말했다. 이러한 수요와 반도체 공급망의 지속적인 병목 현상 때문에 뮤즈는 엔비디아가 최소 2028년이나 2029년까지 전년 대비 성장을 지속할 수 있다고 본다.

엔비디아 주가 촉매제... 5월 실적과 블랙웰 칩 지배력

흥미롭게도 일부 투자자들은 엔비디아 주가가 최근 AMD (AMD), 인텔 (INTC) 등 경쟁사만큼 강하게 움직이지 않는 것에 불만을 느껴왔다. 그러나 뮤즈는 이를 바꿀 수 있는 여러 촉매제를 보고 있다. 여기에는 5월 20일 엔비디아 실적 발표와 함께 그레이스 블랙웰 및 베라 루빈을 통한 기술 우위의 추가 입증, 그리고 AMD 및 맞춤형 ASIC 칩과 비교해 토큰당 와트당 최저 비용을 제공한다는 증거가 포함된다. 그는 또한 에이전틱 AI의 추가 수요와 5년에 걸쳐 발행 주식 수의 10~15%에 달하는 잠재적으로 대규모 자사주 매입을 지적했다.

엔비디아 적정 주가는?

증권가를 보면, 애널리스트들은 엔비디아 주식에 대해 강력 매수 컨센서스 등급을 부여하고 있다. 지난 3개월간 매수 40건, 보유 1건, 매도 1건이 배정되었다. 또한 엔비디아 평균 목표주가는 주당 279.28달러로 18.8%의 상승 여력을 시사한다.