`근시안적 판단`... 역사적 브로드컴 주가 급락 후 5성급 애널리스트 경고

브로드컴(AVGO) 주가는 목요일 역사적인 급락을 겪었다. 이 미국 반도체 제조업체가 2026 회계연도 2분기 실적에서 시장 예상을 상회했음에도 불구하고, 투자자들은 약한 AI 칩 매출 전망에 실망해 주식을 대거 매도했다. BNP 파리바 엑산의 칼 애커먼 애널리스트는 "이는 근시안적"이라고 평가하며, 브로드컴의 AI 컴퓨팅 및 네트워킹 제품에 대한 수요가 여전히 높은 수준을 유지하고 있어 2028년까지 미래 실적에 대한 확실성을 확보하고 있다고 밝혔다.

이에 따라 애커먼은 AVGO에 대한 아웃퍼폼(매수) 등급을 재확인하고 목표주가를 600달러에서 640달러로 상향 조정했다. 이는 목요일 종가 418.91달러 대비 약 53%의 상승 여력을 시사한다.

칼 애커먼은 누구인가?

애커먼은 브로드컴을 포함한 기술 및 반도체 종목을 전문으로 하는 5성급 애널리스트다. 그는 팁랭크스가 추적하는 12,000명 이상의 월가 애널리스트 중 상위 4%에 랭크되어 있으며, 60%의 적중률과 평균 28.60%의 수익률을 기록하고 있다.

그러나 브로드컴에 한정해서는 지난 12개월간 AVGO 등급 기준으로 40%의 훨씬 낮은 적중률을 기록했다. 같은 기간 투자자들에게 평균 2.02%의 수익률만을 제공했다.

BNP 파리바가 제시한 기타 강세 요인

미래 수요에 대한 가시성 외에도 애커먼이 브로드컴 주식에 대해 낙관적인 입장을 유지하는 다른 이유는 다음과 같다.

1. 영업 레버리지: BNP 파리바 애널리스트는 자신의 팀이 브로드컴의 AI 매출이 계속 가속화됨에 따라 매출보다 빠르게 영업이익을 성장시킬 수 있는 능력을 유지할 것이라는 확신을 갖고 있다고 언급했다. 그는 다음 분기 말 매출총이익률이 약 310bp 하락해 74%가 될 것으로 예상됨에도 불구하고 브로드컴이 67%의 강력한 영업 레버리지를 유지할 것으로 전망한다고 지적했다.


2. AI 수주: 애커먼은 또한 브로드컴이 AI 제품 수주를 300억 달러로 늘렸다고 지적했는데, 이는 같은 2분기 인식된 AI 매출 108억 달러의 거의 3배에 달한다. 애널리스트는 이러한 수주가 브로드컴이 2027 회계연도 말과 그 다음 회계연도까지 1,000억 달러를 "훨씬 상회하는" AI 매출을 달성하는 데 도움이 될 것으로 예상한다.

브로드컴은 지금 매수하기 좋은 주식인가?

월가 전체적으로 브로드컴 주식은 애널리스트들의 컨센서스 등급에 따라 여전히 강력 매수를 유지하고 있다. 이는 지난 3개월간 발행된 24건의 매수와 3건의 보유 의견으로 구성된다.

또한 AVGO 평균 목표주가는 512.88달러로 약 22%의 상승 여력을 시사한다.