레이먼드 제임스, "2026년 하반기까지 시장 회복력 지속 전망"... 주목할 `강력 매수` 종목 2선

2026년 상반기는 투자자들에게 조용한 시장을 제외하고는 거의 모든 것을 제공했다. 주식시장은 에너지 가격을 끌어올린 중동 전쟁, 금리 전망을 불확실하게 만든 인플레이션 재부상, 그리고 수십억 달러 규모의 AI 투자 물결이 계속해서 매력적인 수익을 낼 수 있을지에 대한 반복적인 의문을 견뎌냈다. 이러한 우려는 상반기 동안 여러 차례 조정을 촉발했지만, 기업 실적이 견조하게 유지되고 미국 경제가 계속 확장되면서 투자자들은 반복적으로 매수에 나섰다.

이제 달력이 하반기로 넘어가면서, 많은 시장 관찰자들은 이러한 회복력이 낙관론의 충분한 근거를 제공한다고 믿으면서도 앞으로 남아 있는 위험을 무시하지 않고 있다. 레이먼드 제임스의 최고투자책임자 래리 아담도 이러한 진영에 속하며, 격동의 상반기 동안 주식을 지탱했던 동일한 경제적 강세와 건전한 시장 펀더멘털이 투자자들에게 계속해서 유리한 배경을 제공할 것이라고 주장한다.

"2026년의 중간 지점에 가까워지고 있다는 것이 믿기 어렵다... 정말 파란만장한 시작이었다... 앞을 내다보면, 7월은 미국이 건국 250주년을 기념하는 역사적인 이정표가 된다... 이는 미국의 지속적인 강인함, 혁신, 그리고 경제적 리더십을 강력하게 상기시킨다. 그 회복력은 불확실성 속에서도 경제가 전진하고 S&P 500이 신고점에 도달하면서 완전히 드러났다... 우리 국가 자체처럼, 시장 펀더멘털은 여전히 회복력이 있다. 이러한 배경은 하반기 투자자들에게 건설적인 전망을 뒷받침한다... 물론 항상 그렇듯이, 우리는 경계를 늦추지 않는다. 예상치 못한 일은 결코 멀리 있지 않기 때문이다"라고 아담은 밝혔다.

아담의 전망이 맞다면, 지금이 레이먼드 제임스의 두 가지 '적극 매수' 아이디어를 따를 좋은 시기일 수 있다. 하지만 월가의 나머지도 그러한 낙관론을 공유하고 있을까? 우리는 이를 알아보기 위해 팁랭크스 데이터베이스를 살펴보았다.

퍼스트 인더스트리얼 리얼티 (FR)

우리는 부동산투자신탁, 즉 리츠의 세계에서 퍼스트 인더스트리얼 리얼티로 시작한다. 이 회사는 창고 및 물류센터와 같은 물류 부동산을 인수, 소유, 개발 및 운영하는 데 집중하는 순수 산업용 리츠다. 이 회사는 총 424개의 산업용 건물과 7,100만 평방피트 이상의 임대 가능 공간을 포함하는 광범위한 부동산 포트폴리오를 구축했다. 퍼스트 인더스트리얼은 미국 전역, 특히 볼티모어, 필라델피아, 디트로이트, 시카고, 애틀랜타, 내슈빌, 댈러스와 같은 주요 물류 허브에서 운영되고 있다... 목록은 길고, 회사의 운영은 광범위하다.

이 회사는 공급망 시스템과 견고한 연결을 가진 다국적 기업과 지역 기업 모두를 포함하는 기업 고객 기반에 업계 최고 수준의 고객 서비스를 제공한다. 올해 3월 말 기준으로, 이 리츠는 약 880개의 고객을 보유하고 있다.

대부분의 리츠와 마찬가지로, 이 회사도 정기적인 배당금을 지급한다. 회사의 배당금 지급 이력은 1990년대로 거슬러 올라가며, 4월 30일에 선언되어 7월 20일에 지급될 마지막 배당금은 보통주당 50센트였다. 이 비율로 배당금은 보통주당 연간 2달러가 되며, 선행 수익률은 거의 3.2%에 달한다.

대부분의 리츠와 마찬가지로, 이 회사도 정기적인 배당금을 지급한다. 회사의 배당금 지급 이력은 1990년대로 거슬러 올라가며, 4월 30일에 선언되어 7월 20일에 지급될 마지막 배당금은 보통주당 50센트였다. 이 비율로 배당금은 보통주당 연간 2달러가 되며, 선행 수익률은 거의 3.2%에 달한다.

마지막으로 보고된 분기인 2026년 1분기에, 회사는 매출 1억 9,480만 달러를 기록했으며, 이는 전년 동기 대비 10% 증가한 수치로 예상치를 377만 달러 상회했다. 리츠를 논할 때 핵심 지표인 회사의 운영자금흐름은 1분기에 주당 0.68달러로 기록되었으며, 이는 예상보다 주당 4센트 낮았다... 다만 이 부족분은 전적으로 경쟁적인 위임장 캠페인과 관련된 일회성 자문 비용 때문이었다는 점은 주목할 가치가 있다. 이러한 비용을 제외하면, 운영자금흐름은 주당 0.72달러였다.

레이먼드 제임스의 애널리스트 데이브 로저스는 이 주식을 커버하면서 회사가 여전히 의미 있는 상승 여력을 가지고 있다고 믿는다. 그는 그러한 견해를 뒷받침하는 여러 요인을 지적한다. "우리는 회사의 긍정적인 시가 대비 시장가 조정의 지속성과 매우 가까운 시일 내 개발 임대 기회에 대한 우리의 믿음을 바탕으로 2028년까지 가속화될 것으로 예상되는 주당 운영자금흐름 및 순자산가치 성장에 고무되어 있다. 또한, 향후 3년간 제한적인 부채 만기로 인해 수익 및 현금흐름 개선에 거의 역풍이 없을 것으로 예상하며, 이는 상당히 할인된 밸류에이션에서 연간 10%의 배당 성장을 가져올 것으로 믿는다."

로저스는 계속해서 다가오는 해에 대한 낙관적인 그림을 그리며 다음과 같이 덧붙인다. "앞을 내다보면, 우리는 퍼스트 인더스트리얼이 매력적인 성장 궤도를 위한 좋은 위치에 있다고 믿는다. 투자자 행동주의 캠페인과 관련 위임장 관련 비용이 이제 회사 뒤에 남겨지면서, 경영진은 핵심 운영 우선순위 실행에 다시 집중할 수 있다... 임대료 증가 추진, 최근 완공된 개발 프로젝트의 임대, 그리고 개발 파이프라인의 다음 단계 추진이 그것이다. 이러한 영역은 역사적으로 FR의 핵심 강점이었으며, 우리는 성공적인 실행이 2026년 말까지 가속화되는 수익 성장과 2028년까지 평균 이상의 성장을 뒷받침할 것으로 믿는다."

종합하면, 이러한 의견은 로저스의 적극 매수 등급을 뒷받침하며, 그의 83달러 목표주가는 주식이 1년 기간 동안 35%의 상승 여력을 가지고 있음을 나타낸다. (로저스의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

월가의 나머지가 그만큼 낙관적이지는 않지만, 더 넓은 전망은 여전히 우호적이다. FR 주식은 7개의 매수와 6개의 보유를 기반으로 보통 매수 컨센서스 등급을 받고 있으며, 평균 목표가 68.09달러는 향후 1년간 11%의 상승을 가리킨다. (FR 주가 전망 참조)

앱러빈 (APP)

리츠에서 우리는 초점을 실리콘밸리로 옮긴다. 앱러빈은 소프트웨어와 AI의 세계에 몰입해 있다. 이 회사는 고객들에게 모바일 앱 분야에서 역량을 향상시킬 수 있는 수단을 제공하는 데 특화되어 있다... 시장 노력과 도달 범위를 확장하고, 사용자 확보를 개선하며, 수익화를 최대한 활용하고, 고급 데이터 분석을 개발하는 것이다.

이 회사는 스스로를 세계 최대 디지털 광고 플랫폼 중 하나로 설명하며, 중소기업의 규모 확장을 돕는 입증된 역사를 가지고 있다. 앱러빈의 자체 성장은 그러한 궤적을 반영한다. 모바일 게임 산업을 서비스하는 것으로 시작했으며, 오늘날 "주요 모바일 게임의 대다수를 구동"한다고 주장한다.

앱러빈은 Axon AI 플랫폼을 사용하여 모바일 게임 광고를 구동해 왔지만, 최근 몇 달 동안 이 플랫폼을 전자상거래 기업을 포함한 훨씬 더 광범위한 마케터 집단에게 서비스하도록 확장했다. 이러한 기업들은 효율적인 온라인 광고에 크게 의존하고 있으며, 앱러빈은 입증된 성공 기록을 가진 도구를 제공할 수 있다. 전자상거래는 앱러빈에게 목표가 풍부한 환경이다. 모바일 게임 시장보다 훨씬 크며, 회사에게 훨씬 더 많은 고객에게 도달할 수 있는 기회를 제공한다.

앞을 내다보면, 이러한 초점 전환은 이미 잘하고 있는 기술 기업에게 훨씬 더 큰 성장 기회를 열어준다. 앱러빈은 2026년 1분기 동안 18억 4,000만 달러의 매출을 창출했으며, 이는 전년 동기 대비 59%의 견고한 증가를 보였고 예상치를 6,700만 달러 이상 상회했다. 회사의 희석 주당순이익도 전년 동기 대비 1.67달러에서 3.56달러로 급격히 상승했으며, 예상치를 주당 12센트 상회했다. 회사는 또한 상당한 현금을 계속 창출했으며, 1분기 잉여현금흐름은 전년 동기 대비 55% 증가한 12억 8,700만 달러를 기록했다.

레이먼드 제임스의 애널리스트 앤드류 마록은 이 주식을 커버하며, 그의 낙관적인 입장은 확장되는 성장 기회에서 최고 수준의 재무 프로필에 이르기까지 여러 요인에 기반한다.

"우리의 긍정적인 견해는 다음에 근거한다... 1) 전자상거래 광고 시장으로의 확장, 이는 상당한 장기 성장 기회/총 가능 시장 확장을 제시하고 추정치 수정에 긍정적인 편향을 제공한다. 2) Axon 모델에 대한 지속적인 강화 학습과 주기적인 모델 개선에 의해 주도되는 핵심 광고 사업의 20~30%의 지속 가능한 (그리고 아마도 보수적인) 기준 성장률, 이는 결과/추정치 수정에 하방 보호를 제공한다. 3) 역사적으로 수익화가 부족했던 시장이 추가 예산을 유치함에 따라 선도적인 모바일 인앱 광고 플랫폼으로서의 위치. 4) 예상되는 40% 이상의 매출 성장, 80% 이상의 EBITDA 마진, 그리고 견고한 (거의 100%의) 잉여현금흐름 전환을 가진 최고 수준의 재무 프로필, 우리는 이것이 프리미엄 밸류에이션을 뒷받침한다고 믿는다"라고 마록은 의견을 밝혔다.

마록의 낙관론은 적극 매수 등급과 640달러의 목표주가로 전환되며, 이는 향후 1년간 24%의 상승 잠재력을 가리킨다. (마록의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

월가의 나머지도 거의 같은 방식으로 본다. APP는 21개의 매수와 2개의 보유를 포함한 23개의 애널리스트 리뷰를 기반으로 적극 매수 컨센서스 등급을 받고 있으며, 평균 목표주가 661.95달러는 현재 수준에서 28%의 상승 여력을 시사한다. (APP 주가 전망 참조)

면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트들의 것이다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자하기 전에 자신만의 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.