엔비디아, 월가 전망치 20% 상회 가능성... 한 리서치 기업이 밝힌 이유

엔비디아 (NVDA)가 2027 회계연도 하반기에 월가 예상보다 훨씬 강력한 실적을 낼 수 있다는 새로운 보고서가 반도체 리서치 기업 세미애널리시스로부터 나왔다. 이 기업은 공급 제약 완화와 차세대 베라 루빈 AI 플랫폼의 빠른 출시에 힘입어 엔비디아의 데이터센터 컴퓨팅 매출이 컨센서스 추정치보다 약 20% 높을 수 있다고 전망했다.

이러한 낙관적 전망은 엔비디아 주가가 6월에 11% 이상 하락한 이후 나온 것으로, 투자자들이 AI 밸류에이션과 단기 수요에 대해 우려했던 시기였다.

세미애널리시스가 엔비디아 주식에 낙관적인 이유

세미애널리시스는 엔비디아가 초기 공급 문제로 생산이 제약받았던 시기를 지나 훨씬 강력한 하반기에 진입하고 있다고 판단한다. "우리는 올해 엔비디아의 하반기 대규모 증산을 목격하고 있다"고 이 기업은 X에 게시했다. 세미애널리시스는 엔비디아의 데이터센터 컴퓨팅 매출이 2027 회계연도 하반기에 월가 추정치보다 20% 높을 것으로 예상한다.

보고서에 따르면, 초기 HBM4 메모리 공급 문제가 현재 해결되었으며, 프론트엔드 웨이퍼 공급도 개선되었다. 이는 엔비디아가 베라 루빈 플랫폼 생산을 이전 예상보다 훨씬 빠르게 증산할 수 있게 해줄 것이다.

많은 월가 추정치와 달리, 세미애널리시스는 자사의 전망이 칩 소재, 제조, 서버 제조업체, 하이퍼스케일 클라우드 기업을 포함한 공급망 전반에 걸친 점검을 기반으로 한다고 밝혔다.

베라 루빈이 차세대 성장 동력이 될 수 있다

세미애널리시스는 블랙웰에서 베라 루빈으로의 전환이 올해 후반 속도를 낼 것으로 예상한다. 업계 전문지 디지타임스도 이 전환이 2026년 2분기 중 완료되어 이후 몇 달간 더 강한 수요의 발판을 마련할 것이라고 보도했다.

엔비디아는 6월 1일 베라 루빈의 본격 생산을 시작했으며, 출하는 올 가을 시작될 것으로 예상된다. 이 플랫폼은 주요 클라우드 제공업체들에 배포될 예정이며, 여기에는 아마존 웹 서비스(AMZN), 구글 클라우드(GOOGL), 마이크로소프트 애저(MSFT), 오라클 클라우드(ORCL), 코어위브(CRWV), 람다, 네비우스(NBIS), 엔스케일이 포함된다.

베라 루빈은 또한 HBM4 메모리를 탑재하고 있으며, 이는 이전 HBM3e 세대 대비 약 3배의 메모리 대역폭을 제공한다. 이는 고객들이 AI 모델을 더 효율적으로 훈련하고 실행하는 데 도움이 될 수 있다.

NVDA 주식은 매수인가?

팁랭크스에 따르면, NVDA 주식은 지난 3개월간 36건의 매수와 1건의 보유 의견을 받아 강력 매수 컨센서스 등급을 기록하고 있다. NVDA 주식의 평균 목표주가는 309.33달러로 현재 수준 대비 55% 상승 여력을 시사한다.