GFL 엔바이런멘털 주가 급등...비공개화 추진 보도에 투자자 관심 집중

GFL 엔바이런먼털(GFL)이 인수 전문 기업들의 관심을 받으며 비상장 전환 가능성을 검토하고 있는 것으로 알려졌다. 블룸버그 보도에 따르면, 이 북미 폐기물 관리 기업은 최근 몇 달간 투자 기업들로부터 초기 관심을 받은 후 재무 자문사들과 선택지를 논의해왔다. 이 소식으로 인해 토론토 증시에서 GFL의 주가가 급등했다(TSE:GFL).

현재 이 회사의 시가총액은 약 204억 캐나다달러, 즉 약 144억 달러로 평가된다. 규모를 고려할 때 전면 인수가 이뤄질 경우 캐나다 상장 기업 대상으로는 역대 최대 규모의 거래 중 하나가 될 수 있다. 하지만 관심이 있다고 해도 이러한 거래를 완료하는 것은 쉽지 않을 전망이다. 우선 GFL은 약 71억 달러의 부채를 안고 있어 매수자들이 전면 인수를 위한 자금 조달에 어려움을 겪을 수 있다.

게다가 잠재적 매수자는 창업자이자 CEO인 패트릭 도비기가 자신의 지분을 "롤오버"하도록 해야 할 가능성이 크다. 이는 거래 완료 후에도 그가 회사 지분의 일부를 계속 보유한다는 의미다. 따라서 일부 관심 기업들은 회사를 완전히 비상장화하는 대신 일부 지분만 매입하는 방안을 선택할 수도 있다. 그럼에도 불구하고 논의는 아직 초기 단계이므로 실제로 거래가 성사될지는 확실하지 않다.

환경 서비스 기업에 대한 수요 증가

전반적으로 GFL에 대한 관심은 환경 서비스 기업에 대한 수요가 증가하고 있음을 보여준다. 이러한 유형의 기업들은 반복적인 수익과 안정적인 현금 흐름을 창출하는 경향이 있어 인프라 및 사모펀드 투자자들에게 매력적이다. 또한 업계가 매우 분산되어 있어 다른 기업을 인수함으로써 성장할 기회가 많다.

실제로 GFL 자체도 거래에 적극적이었다. 예를 들어 아폴로 글로벌 매니지먼트(APO)와 BC 파트너스는 지난해 GFL의 환경 서비스 부문 과반 지분을 매입했다. 별도로 GFL은 그린 인프라스트럭처 파트너스(도로 건설 및 건설 부문)의 소수 지분을 에너지 캐피털 파트너스에 매각하기로 합의했다. 이 거래는 해당 부문을 약 42억5000만 캐나다달러로 평가했다. 또한 현재 시큐어 웨이스트 인프라스트럭처(TSE:SES)를 64억 캐나다달러에 인수하는 작업을 진행 중이다.

GFL 주식은 매수할 만한가?

월가 증권가를 보면, 애널리스트들은 지난 3개월간 매수 11건, 보유 3건, 매도 1건의 의견을 제시하며 GFL 주식에 대해 보통 수준의 합의 등급을 부여했다. 또한 평균 목표주가는 주당 75.16캐나다달러로 32.5%의 상승 여력을 시사한다(GFL 주가 전망 보기).