키뱅크 애널리스트, `2027년까지 타이트한 메모리 환경` 전망에 마이크론 목표주가 상향

키뱅크의 애널리스트 존 빈이 아시아를 방문해 기술 공급망을 점검했다. 출장 후 그는 마이크론 주식(MU)의 목표주가를 1,600달러에서 1,750달러로 상향 조정했다. 이 새로운 목표가는 월요일 마이크론 주식 종가보다 87% 높은 수준이다. 존 빈은 컴퓨터 메모리 시장의 공급 부족이 2027년까지 지속될 것으로 전망한다.

그는 "메모리 부족 현상이 지속되고 있다. 공급망 관련 논평들은 2027년까지 타이트한 메모리 환경을 계속 지적하고 있다"고 밝혔다. 키뱅크는 3분기에 디램(DRAM) 가격이 15~20% 상승할 것으로 예상한다. 낸드플래시라고 불리는 또 다른 메모리 가격은 30~40% 오를 것으로 전망된다.

또한 칩 산업 전반의 고대역폭 메모리 시장 가격은 내년에 두 배 이상 오를 것으로 예상된다.

마이크론 경쟁사들, 신규 공장에 수십억 달러 투자

투자자들은 최근 너무 많은 기업이 새 공장을 짓고 있다는 점을 우려했다. 이러한 공급 과잉 우려로 마이크론 주가는 지난주 말 하락했다. 예를 들어 삼성전자(SSNLF)는 한국에 새로운 반도체 클러스터를 더 빠르게 건설할 것이라고 발표했다. 삼성은 이제 2029년까지 그곳에서 양산을 시작할 것으로 예상한다.

삼성과 SK하이닉스(HXSCL)는 한국에 새로운 칩 허브를 건설하기 위해 약 5,360억 달러에 해당하는 800조 원을 투자할 계획이다. 마이크론도 미국 내 투자 계획을 2,500억 달러로 늘렸다.

그러나 서큘러 테크놀로지스의 브래드 개스트워스는 이러한 지출이 증가하는 AI 수요를 따라잡기 위해 필요하다고 말한다. 그는 "수백억 달러의 신규 투자를 발표하는 헤드라인을 공급 상황이 곧 정상화될 증거로 해석해서는 안 된다"고 밝혔다. 그는 공급과 수요가 균형을 이루는 시기가 빨라도 2028년이 될 것으로 예상한다.

마이크론은 매수인가, 보유인가, 매도인가?

월가를 보면, 애널리스트들은 지난 3개월간 29건의 매수와 1건의 보유 의견을 제시하며 마이크론 주식에 대해 강력 매수 컨센서스 등급을 부여했다. 마이크론의 평균 목표주가는 주당 1,563.93달러로 64.8%의 상승 여력을 시사한다. (마이크론 주가 전망 참조)

마이크론 애널리스트 의견 더 보기