루시드 주가, 파산 루머 부인에 20% 반등... 모건 스탠리는 경고 신호

루시드 그룹(LCID) 주가가 수요일 오전 20% 급등했다. 이는 전날 약 16% 하락 마감한 직후였다. 미국 전기차 제조업체인 루시드가 비상장 전환이나 파산보호 신청 보도를 부인한 이후 나타난 반등이다. 이에 대해 모건스탠리(MS)는 향후 자금 조달 과정에서 발생할 주식 희석 위험을 지적하며 해당 주식에 매도 의견을 제시했다.

모건스탠리가 루시드 주식 매도를 권고하는 이유

모건스탠리의 5성급 애널리스트 앤드류 퍼코코가 매도 의견을 제시했다. 그는 또한 LCID 목표주가를 10달러에서 5달러로 대폭 하향 조정하며 약 7%의 하락 위험을 전망했다.

이 애널리스트는 루시드가 2027년까지 약 20억 달러의 주식 발행과 5억 달러의 부채 조달을 추진할 것으로 예상한다. 이는 시장에 새로운 LCID 주식을 추가하게 되어 기존 주주들의 수익에 부담을 줄 수 있다.

마찬가지로 니덤의 애널리스트 크리스 피어스는 루시드가 향후 3년간 50억 달러 이상을 조달해야 할 것으로 보고 있다.

루시드의 자금 여력은 충분한가

루시드는 2026년 10월 전기차에 집중하기 위해 현재의 사명으로 리브랜딩했다. 그 이후 아직 수익을 내지 못하고 있으며 계속해서 현금을 소진하고 손실을 기록하고 있다. 이 자동차 제조업체는 현재 품질 문제와 씨름하고 있지만 매출은 계속 성장하고 있다.

챕터11 파산보호 신청 계획이 있다는 소문에 대해 루시드는 내년까지 충분히 운영할 수 있는 현금을 보유하고 있다고 해명했다. 이 자동차 제조업체는 구조조정 자문사 알릭스 파트너스와의 협력이 운영 개선과 곧 출시될 중형 차량 출시를 위한 것이라고 밝혔다.

퍼코코의 논평과 등급은 캔터 피츠제럴드의 애널리스트 안드레스 셰퍼드가 루시드가 현재 약 47억 달러의 가용 현금과 약정된 금융을 보유하고 있다고 추정한 것과는 대조적이다. 이 자동차 제조업체는 최근 지연인출 기간대출 시설에서 8억 달러를 인출했다.

앤드류 퍼코코는 누구인가

퍼코코는 팁랭크스가 추적하는 12,000명 이상의 월가 애널리스트 중 상위 2%에 랭크된 5성급 애널리스트다. 그의 커버리지는 자동차 산업에 집중되어 있다.

이 애널리스트는 59%의 성공률을 자랑하며 그의 등급으로 투자자들에게 평균 56.90%의 수익률을 창출했다.

루시드는 매수, 매도, 보유 중 어느 것인가

월가에서 애널리스트들은 루시드 주식에 대해 신중한 입장이며 보유 컨센서스 등급을 유지하고 있다. 이는 지난 3개월간 발표된 매수 1건, 보유 8건, 매도 2건을 기반으로 한 것이다.

그러나 평균 LCID 목표주가인 8.88달러는 약 59%의 상승 여력을 시사한다(LCID 주가 전망 참조).