컴캐스트, NBC유니버설 파트너 관심 속 주가 하락

엔터테인먼트 대기업 컴캐스트(CMCSA)가 딜레마에 빠졌다. 최근 실적 수치는 고객들이 다른 통신 기술로 빠르게 이동하고 있음을 보여준다. 그러나 동시에 NBCUniversal 사업부가 컴캐스트에서 분리될 경우를 가정한 관심이 커지고 있다. 이는 컴캐스트 주가에 좋지 않은 영향을 미쳤으며, 투자자들은 목요일 오전 거래에서 주가를 거의 4% 하락시켰다.

컴캐스트는 현재 NBCUniversal을 언급할 때 "독립적"이라는 단어를 사용하고 있으며, 보도에 따르면 이를 상당히 자주 사용하고 있다. NBCUniversal은 이러한 독립성을 활용하여 새로운 파트너를 찾고 있으며, 보유한 지적재산권 라인업을 활용할 계획이다. NBCUniversal은 또한 Sky와 협력하여 엔터테인먼트 콘텐츠를 처리할 예정이다.

NBCUniversal과 Sky의 결합은 다른 미디어 기업들의 관심을 끄는 데 크게 기여할 것으로 보인다. 앞서 보도에 따르면 넷플릭스(NFLX)가 워너 브라더스 디스커버리(WBD) 인수 실패 이후 NBCUniversal 쪽으로 관심을 돌릴 수 있다고 한다. NBCUniversal의 인상적인 스포츠 자산 라인업도 여기서 분명히 도움이 된다. 그리고 NBCUniversal의 스트리밍 부문인 Peacock이 첫 흑자를 기록하고 올해 10월 Crystal Lake라는 13일의 금요일 시리즈를 선보일 준비를 하고 있으며, 2027년에는 Twisted Metal 시즌 3가 공개될 예정이어서 플랫폼의 전망이 밝아 보인다.

가입자 유출

그러나 컴캐스트는 더 큰 문제를 안고 있다. 가입자가 계속 유출되고 있다는 점이다. 실제로 최근 보도에 따르면 컴캐스트의 2분기에는 광대역과 비디오 가입 모두에서 약 44만7000명의 가입자가 이탈했다. 이 중 28만 명은 비디오 가입자였고, 16만7000명은 초고속 인터넷 고객이었다.

그러나 여기서도 희망의 빛이 보인다. 손실이 컸지만 실제로는 이전 기간보다 감소했다. 2025년 2분기에는 20만1000명의 광대역 가입자가 이탈했으므로, 컴캐스트는 실제로 이전보다 낮은 비율로 가입자를 잃었다. 그리고 무선 가입자가 증가하고 있어, 이는 컴캐스트의 전체 사업에 있어 일종의 회복을 나타낼 수 있다.

컴캐스트 주식은 지금 매수하기 좋은가?

월가 증권가는 지난 3개월간 매수 6건, 보유 10건, 매도 1건을 기록하며 CMCSA 주식에 대해 보통 매수 컨센서스 등급을 부여했다. 지난 1년간 주가가 33.5% 하락한 후, 평균 CMCSA 목표주가는 주당 30.98달러로 37.39%의 상승 여력을 시사한다.

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