빅테크 실적 대결... 메타와 마이크로소프트, 7월 29일 실적 발표 앞두고 주목

마이크로소프트(MSFT)와 메타 플랫폼스(META)는 7월 29일 실적을 발표하는 매그니피센트 세븐 종목 중 두 곳이다. 강력한 AI 및 클라우드 수요에도 불구하고 MSFT와 META 주가는 각각 20.7%와 9.7% 하락했다. 증권가는 실적 발표를 앞두고 두 종목에 대해 여전히 낙관적이지만, 투자자들이 이들 기업에 무엇을 기대하는지 자세히 살펴보자.

마이크로소프트, 높은 기대 속 4분기 실적 발표 앞둬

마이크로소프트는 안정적인 클라우드 및 AI 모멘텀과 마진 안정성을 위한 명확한 경로를 보유하고 있다. 그러나 기대치가 높아 투자자들은 몇 가지 핵심 수치를 매우 면밀히 지켜볼 것이다. 애저는 현재 마이크로소프트 스토리의 주요 동력이다. 증권가는 AI 워크로드와 강화된 기업 수요에 힘입어 또 한 분기 견조한 클라우드 성장을 예상한다.

핵심 질문은 애저가 30%대 후반 성장률을 유지할 수 있는지, 아니면 둔화 조짐을 보일지 여부다. 여기서 작은 실망도 주가에 부담을 줄 수 있다. 투자자들은 또한 코파일럿 도입에 대한 더 자세한 내용과 마이크로소프트가 사용량을 수익으로 전환할 계획을 주목한다.

또한 시장은 마이크로소프트의 자본지출 수준과 영업이익률을 면밀히 관찰할 것이며, 2027회계연도 자본지출 전망이 다소 완화되면 안도감으로 받아들여질 가능성이 크다.

현재 월가는 마이크로소프트가 2026회계연도 4분기 주당순이익(EPS) 4.24달러를 기록해 전년 동기 대비 16% 성장할 것으로 예상한다. 매출은 약 15% 증가한 876억2000만 달러로 추정된다.

메타의 모멘텀, 광고와 AI에 달려

메타의 7월 29일 실적 발표에서 투자자들은 광고 강세와 지출 수준을 주시하며 회사가 모멘텀을 유지할 수 있는지 판단할 것이다. 메타의 광고 사업은 여전히 가장 큰 동력이며, 증권가는 안정적인 10%대 중반 성장을 예상한다. 릴스 참여도는 강세를 유지했고, 개선된 AI 타겟팅은 마케터들의 광고 수익률을 높이는 데 도움이 됐다.

핵심 질문은 비교 기준이 까다로워지는 가운데 메타가 이 속도를 유지할 수 있는지 여부다. 광고 가격이나 참여도의 둔화는 우려를 불러일으킬 수 있다.

메타는 라마 모델 및 메타 AI와 같은 AI 도구가 얼마나 빠르게 확산되고 있는지, 컴퓨팅에 얼마나 지출하고 있는지 보여주고자 한다. 또한 메타가 AI 기반 수익의 초기 징후를 보이는지 여부도 주목할 것이다.

월가는 메타가 2026년 2분기 주당순이익(EPS) 7.18달러를 기록해 전년 동기 대비 소폭 성장할 것으로 예상한다. 매출은 약 27% 증가한 602억2000만 달러로 추정된다.

MSFT와 META 중 어느 주식이 더 나은 매수 대상인가

팁랭크스의 주식 비교 도구에 따르면 메타와 마이크로소프트는 모두 매수 강력 추천 등급을 받았다. 두 종목 중 증권가는 MSFT에서 45.59%로 가장 큰 상승 여력을 보고 있으며, META는 36.77%로 뒤를 잇는다.