아마존, AWS 성장률 37%로 가속화되며 주가 급등

아마존(AMZN) 주식이 급등했다. 이 기술 기업이 아마존 웹 서비스의 급격한 성장 가속화에 힘입어 예상보다 훨씬 강력한 실적을 발표했기 때문이다. 구체적으로 AWS 매출은 전년 대비 37% 증가했으며, 이는 전 분기보다 8% 빠른 성장세다. 동시에 AWS 영업이익률은 38.1%로 상승해 전년 대비 5.2% 증가했다.

더 빠른 성장과 더 높은 마진의 조합은 아마존의 클라우드 사업이 전통적인 컴퓨팅 서비스와 인공지능 도구 모두에 대한 강력한 수요로 혜택을 받고 있음을 보여준다. 실제로 고객들이 더 많은 AI 애플리케이션을 구축하면서 데이터와 기타 워크로드를 아마존 클라우드로 더 많이 이전하고 있다.

그 결과 AWS는 분기를 4,960억 달러의 백로그로 마감했으며, 이는 전년 대비 약 두 배 수준이다. 더 중요한 것은 경영진이 AWS가 잠재력을 완전히 발휘할 경우 결국 1조 달러 규모의 매출 사업이 될 수 있다고 시사했다는 점이다.

아마존, 예상치 압도

아마존의 전체 실적도 예상을 크게 상회했다. 회사는 주당 5.75달러의 수익과 2,006억 달러의 매출을 보고했다. 증권가는 주당 1.82달러의 수익과 약 1,970억 달러의 매출을 예상했었다. 이러한 강력한 실적은 아마존 주식을 작성 시점 기준 15% 이상 상승시키는 데 기여했다.

그러나 회사는 이러한 성장을 지원하기 위해 막대한 지출을 하고 있다. 아마존이 AI 인프라에 수십억 달러를 계속 투자하면서 잉여현금흐름은 76억 달러 적자로 전환됐으며, 이는 전년의 흑자와 대조적이다. 현재로서는 AWS 수요가 아마존이 용량을 추가할 수 있는 속도보다 여전히 빠르게 증가하고 있기 때문에 투자자들이 이러한 압박을 기꺼이 받아들이는 것으로 보인다. 증권가는 또한 더 강력한 소매 마진이 자본 지출이 높은 수준을 유지하더라도 이익 성장을 지원하는 데 도움이 될 수 있다고 믿고 있다.

아마존은 매수, 매도, 보유인가?

월가로 눈을 돌리면, 증권가는 지난 3개월간 37건의 매수와 1건의 보유 의견을 바탕으로 AMZN 주식에 대해 강력 매수 컨센서스 등급을 부여했다. 또한 평균 AMZN 목표주가는 주당 331.94달러로 22.4%의 상승 여력을 시사한다. (AMZN 주가 전망 참조).