네비우스 주가 20% 이상 급등...골드만삭스가 내다본 전망은

네비우스(NASDAQ:NBIS)가 수요일 강세론자들에게 환호할 만한 이유를 제공하며 2분기 실적이 또 한 분기의 급속한 성장을 달성한 후 주가가 약 23% 급등했다. 이 AI 인프라 제공업체는 고객들이 개선된 조건으로 더 큰 규모의 계약을 체결하는 것을 목격하고 있으며, 강화된 가격 책정과 상승하는 가동률은 네비우스가 확장 중인 컴퓨팅 용량에서 더 많은 것을 얻는 데 도움을 주고 있다. 마찬가지로 중요한 것은, 이러한 성과가 회사의 맹렬한 확장이 더 나은 수익성으로 전환되기 시작하고 있음을 시사한다는 점이다.

매출은 전년 대비 454% 급증한 5억 8,230만 달러를 기록하며 월가 예상치를 약 1,240만 달러 상회했고, 회사의 주당 0.68달러 GAAP 손실은 애널리스트들의 예상보다 0.18달러 개선되었다. 네비우스 AI 클라우드 매출은 특히 강세를 보이며 전년 대비 514% 증가한 5억 7,500만 달러를 기록했는데, 이는 회사가 용량을 지속적으로 확장하는 동시에 높은 가격 책정과 개선된 가동률의 혜택을 받았기 때문이다.

한편, 회사는 분기 중 4건의 대규모 AI 클라우드 계약을 체결했으며, 각 계약의 평균 총 계약 가치는 10억 달러를 초과했고, 신규 고객과 체결한 계약 가치는 전 분기 대비 9배 이상 증가했다. 연간 반복 매출은 6월 말 30억 달러에 도달했으며, 이는 불과 3개월 전 19억 2,000만 달러에서 증가한 수치다.

이러한 발전은 골드만삭스의 애널리스트 알렉산더 듀발로 하여금 네비우스 확장의 속도와 품질 모두에 고무되게 했다. 듀발은 고객 선불금의 증가하는 기여도를 긍정적으로 평가하며, 그들의 "강력한 흐름"이 추가 컴퓨팅 인프라가 온라인으로 전환됨에 따라 회사의 외부 자금 조달 필요성을 줄인다고 주장한다. 이러한 구분은 네비우스가 증가하는 고객 약정을 충족시키기 위해 GPU와 데이터 센터에 수십억 달러를 지출하고 있을 때 중요하다.

듀발은 분기 중 네비우스의 실행 기록에서도 긍정적인 면을 발견했다. 회사는 2분기 동안 고객에 대한 모든 용량 약정을 이행했으며, 여기에는 지난 한 달 동안 마이크로소프트 계약과 관련된 두 차례의 분할 제공이 포함되었다. 듀발은 이러한 성과를 "긍정적"이라고 설명하며, 네비우스가 공격적인 인프라 확장을 고객에게 약속한 제공 일정과 일치시킬 수 있다는 증거를 제공한다고 밝혔다.

수익성은 듀발에게 분기를 긍정적으로 평가할 또 다른 이유를 제공했으며, 특히 핵심 AI 클라우드 운영 내에서 그러했다. 이 사업은 약 50%의 조정 EBITDA 마진을 창출했으며, 애널리스트는 이것이 추가 컴퓨팅 자원이 이용 가능해짐에 따라 "강력한 운영 레버리지를 반영한다"고 말했다. 이 결과는 높은 가동률과 가격 책정이 배치가 진행됨에 따라 회사의 값비싼 인프라 투자를 더 강한 수익성으로 전환할 수 있음을 나타낸다.

듀발은 네비우스가 이전 예상보다 빠르게 전력을 확보한 것에도 고무되었으며, 이는 경영진이 계약된 전력 목표를 다시 한번 상향 조정하도록 했다. 애널리스트는 "전력 확장에 대한 강력한 진전"을 실적이 시장의 호의적인 반응을 받아야 하는 이유 중 하나로 강조했으며, 네비우스가 2027년부터 연간 1GW 이상을 배치할 계획은 경영진이 사업이 얼마나 빠르게 확장될 것으로 예상하는지를 보여주는 또 다른 지표를 제공한다.

그렇다면 골드만삭스는 앞으로 무엇을 보고 있을까? 애널리스트는 NBIS를 매수로 평가하고 286달러의 목표주가를 설정하며, 현재 수준에서 약 20%의 상승 여력을 제시한다. (듀발의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

전체적으로 월가는 네비우스에 대해 긍정적인 입장을 유지하고 있지만, 애널리스트들의 의견이 만장일치는 아니다. 이 주식을 커버하는 11명의 애널리스트 중 7명은 매수를 권고하고 4명은 관망하고 있어, NBIS는 보통 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 평균 목표주가는 241달러이지만, 수요일의 랠리로 주가가 그 수치에 훨씬 더 가까워졌다. (NBIS 주가 전망 참조)

면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트의 것이다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자 결정을 내리기 전에 자신만의 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.