아이온큐와 리게티 컴퓨팅 주가 급락 배경과 월가 전망... 8월 20일

양자컴퓨팅 관련 주식들이 목요일 여러 거래일에 걸친 하락세를 이어가고 있으며, IonQ(NYSE:IONQ)와 리게티 컴퓨팅(NASDAQ:RGTI) 모두 약 5% 하락했다. IONQ는 3거래일 연속 약 12% 하락했으며, RGTI는 4일간의 하락세 동안 14.5% 떨어졌다. 투자자들이 최근 반등 이후 양자컴퓨팅 주식들을 재평가하면서 밸류에이션 우려와 차익실현이 조정을 주도하는 것으로 보인다.

먼저 IonQ를 살펴보면, 최근 실적은 상당한 성장을 보여줬다. 이 회사는 2분기 매출 8,010만 달러를 기록해 전년 동기 대비 287% 증가했으며, 잔여 수행 의무는 297% 증가한 4억 8,500만 달러를 기록했다. 경영진은 또한 연간 매출 전망을 2억 8,000만 달러에서 2억 9,000만 달러 사이로 상향 조정하며 수요가 계속 증가하고 있다는 증거를 투자자들에게 제시했다.

이 회사는 인수합병과 정부 계약을 통해 역량을 지속적으로 확대해왔다. IonQ는 7월 31일 스카이워터 테크놀로지를 18억 달러에 인수 완료하며 국내 반도체 제조 및 첨단 패키징 역량을 운영에 추가했다. 경영진은 이번 결합이 칩 개발 및 제조에 대한 더 큰 통제권을 제공하는 동시에 내결함성 양자컴퓨터로 가는 길을 지원할 것으로 기대하고 있다. 9월 8일로 예정된 투자자의 날 행사에서 이러한 계획과 스카이워터 통합에 대한 추가 세부사항이 제공될 수 있다.

정부 사업은 IonQ의 미래 매출 성장을 위한 또 다른 통로를 제공한다. 이달 초 DARPA는 이 회사에 125개의 에버그린-05 광학 원자시계 생산을 위한 2,800만 달러 계약 연장을 발주했으며, 이후 3,000만 달러의 추가 옵션도 가능하다. IonQ는 생산 능력에 1,500만 달러를 투자할 계획이며, 최근 샌디아 국립연구소 및 기타 연방 기관과의 작업은 국가 안보 응용 분야에서의 입지를 확대하고 있다.

전반적으로 월가는 IONQ에 대해 높은 기대를 갖고 있다. 이 주식은 9개의 매수와 1개의 보유 의견을 바탕으로 강력 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 평균 12개월 목표주가는 69.44달러로 현재 수준에서 약 71%의 상승 여력을 시사한다. (IONQ 주가 전망 참조)

리게티는 투자자들에게 다른 재무 상황을 제시하지만, 최근 진전은 지속적인 발전을 보여준다. 이 회사는 2분기 매출 510만 달러를 창출했으며, 같은 기간 영업손실은 2,810만 달러에 달했다. 여전히 개발에 막대한 지출을 하고 있는 회사로서 더 중요한 것은, 리게티가 6월 말 현금, 현금성 자산 및 매도가능 투자자산으로 5억 4,130만 달러를 보유하고 있어 양자컴퓨팅 로드맵을 위한 상당한 자원을 확보하고 있다는 점이다.

최근 진전에는 리게티의 양자컴퓨팅 시스템 판매 및 배치가 포함되었다. 이 회사는 인도의 첨단컴퓨팅개발센터로 향하는 108큐비트 시스템과 함께 노베라 기반 기계와 관련된 주문을 이행하고 있다. 경영진은 양자 하드웨어에 대한 직접 접근을 원하는 대학, 국립연구소 및 연구기관들로부터 지속적인 수요를 보고 있으며, 이는 기술이 발전하는 동안 상용화를 위한 또 다른 경로를 창출하고 있다.

리게티는 휴렛팩커드 엔터프라이즈 및 피츠버그 슈퍼컴퓨팅 센터와의 협력도 확대했다. 이 프로젝트에 따라 이 회사는 500만 달러의 국립과학재단 보조금으로 자금을 지원받는 새로운 탱글랩 테스트베드를 위해 9큐비트 노베라 시스템을 제공할 예정이다. 이 프로젝트는 양자 하드웨어와 기존 고성능 컴퓨팅을 결합하여 연구자들에게 하이브리드 컴퓨팅 응용 프로그램을 테스트할 수 있는 또 다른 환경을 제공한다.

월가는 RGTI에 대해 긍정적이며, 이 주식은 보통 매수 컨센서스 등급을 보유하고 있지만 IONQ의 강력 매수에는 미치지 못한다. RGTI의 등급은 5개의 매수와 3개의 보유 의견을 기반으로 하며, 평균 12개월 목표주가는 27.19달러로 현재 수준에서 약 72%의 상승 여력을 나타낸다. (RGTI 주가 전망 참조)