BMO, 엔비디아·브로드컴·마벨·마이크론·AMD 매수 추천...엔비디아를 `AI 최고 종목`으로 선정

BMO 캐피털은 반도체 종목인 엔비디아(NVDA), 브로드컴(AVGO), 마벨 테크놀로지(MRVL), 마이크론(MU), AMD(AMD), 셈텍(SMTC)에 대해 매수 등급으로 커버리지를 개시하며, 데이터센터 인프라 구축과 AI 토큰에 대한 끊임없는 수요에 힘입어 인공지능(AI) 수요가 여전히 견조하다고 밝혔다. 하시 쿠마르 애널리스트는 엔비디아를 BMO의 최고 AI 종목으로 꼽으며, 풀스택 하드웨어/소프트웨어와 시장 점유율 우위를 갖춘 사실상의 선두주자로 평가했다.

AI 수요 외에도 쿠마르의 낙관적 전망은 하이퍼스케일러와 AI 연구소의 높은 지출에 기반한다. 애널리스트는 AI가 여전히 초기 단계에 있으며, 급증하는 토큰 수요와 진화하는 토큰 경제학을 뒷받침하기 위해 수년간의 자본 지출 성장이 예상된다고 밝혔다. 또한 쿠마르는 브로드컴, 마이크론, AMD, 마벨, 셈텍이 데이터센터 및 AI 구축에서 유리한 위치를 점하고 있다고 평가했다.

엔비디아, 마벨, 브로드컴은 곧 분기 실적을 발표할 예정이다. BMO가 이들 종목에 낙관적인 이유를 살펴보자.

BMO, 엔비디아 주식을 최고 종목으로 선정

쿠마르는 엔비디아에 목표주가 340달러의 매수 등급을 부여하며, 업계 최고의 AI 공급업체로서의 입지를 근거로 제시했다. 그는 이 반도체 대기업의 GPU(그래픽 처리 장치)가 AI 혁명을 촉발했으며, 회사가 컴퓨팅을 위한 하드웨어와 소프트웨어가 완전히 통합된 AI 시스템(NVL72)을 제공한다고 강조했다.

또한 쿠마르는 엔비디아 제품에 대한 수요가 여전히 강력하며, 향후 12개월 이상 대부분의 생산 능력이 매진된 상태라고 언급했다. 그는 또한 강력한 마진과 현금 흐름에 뒷받침된 회사의 견고한 재무 상태를 강조했다. 애널리스트는 엔비디아의 차세대 베라 루빈 NVL72 시스템이 하반기에 본격 생산될 것이라고 밝혔다.

쿠마르는 FY27과 FY28에 각각 84%와 50%의 매출 성장이 예상됨에도 불구하고, 선행 주가수익비율 18배로 거래되는 NVDA 주식이 저평가되어 있다고 주장했다.

엔비디아는 8월 26일 FY27 2분기 실적을 발표할 예정이다. 최근 스티펠의 5성급 애널리스트 루벤 로이는 NVDA 주식에 목표주가 282달러의 매수 등급을 재확인하며, 회사가 실적 예상치를 상회하고 가이던스를 상향 조정할 것으로 예상했다. 한편 월가는 엔비디아가 FY27 2분기 주당순이익(EPS)을 전년 대비 99% 증가한 2.09달러로 보고할 것으로 전망한다. 매출은 97% 증가한 920억 4천만 달러로 예상된다.

BMO, MRVL 주식에 매수 등급 부여

쿠마르는 마벨 테크놀로지에 대해서도 낙관적이며 목표주가를 250달러로 제시했다. 애널리스트는 마벨이 데이터센터 인프라용 반도체 공급업체로서 지배적 위치를 차지하고 있으며, 하이퍼스케일러와 기업 고객에게 광네트워킹 솔루션을 공급하는 주요 업체라고 강조했다.

쿠마르는 또한 마벨이 PAM4 광네트워킹 시장을 선도하고 있으며 맞춤형 ASIC 분야에서 강력한 업체로 부상하고 있다고 언급했다. 또한 회사의 새로운 스위치 및 CPO(공동 패키징 광학) 제품의 매출이 확대되기 시작했다.

마벨은 8월 27일 회계연도 2분기 실적을 발표할 예정이다. 월가는 마벨이 FY27 2분기 주당순이익(EPS)을 전년 대비 39% 증가한 0.93달러로 보고할 것으로 전망한다. 매출은 약 35% 증가한 27억 1천만 달러로 예상된다.

BMO가 AVGO 주식에 낙관적인 이유

쿠마르는 브로드컴 주식에 목표주가 455달러의 매수 등급으로 커버리지를 개시하며, 회사가 AI 컴퓨팅 및 네트워킹 분야의 미국 선도 공급업체라고 강조했다. 그는 회사가 알파벳 소유의 구글(GOOGL), 오픈AI, 앤트로픽을 포함한 탄탄한 고객 기반을 보유한 업계 최고의 맞춤형 ASIC(XPU)을 자랑한다고 덧붙였다.

애널리스트는 브로드컴이 XPU를 개발하는 거의 모든 주요 하이퍼스케일러 및 AI 연구소와 협력하고 있어 향후 2년간 강력한 가시성을 누리고 있다고 밝혔다. 쿠마르는 "우리는 AVGO를 맞춤형 ASIC(XPU)과 네트워킹이 주도하는 2위 AI 공급업체로 본다"고 말했다.

한편 브로드컴은 9월 2일 회계연도 3분기 실적을 발표할 예정이다. 월가는 브로드컴이 FY26 3분기 주당순이익(EPS)을 전년 대비 90% 증가한 3.21달러로 보고할 것으로 전망한다. 매출은 83% 증가한 292억 5천만 달러로 예상된다.

실적 발표를 앞둔 NVDA, MRVL, AVGO에 대한 월가의 전망

팁랭크스의 주식 비교 도구에 따르면, 월가는 실적 발표를 앞둔 NVDA, MRVL, AVGO 주식에 대해 적극 매수 컨센서스 등급을 부여하고 있다. NVDA, MRVL, AVGO 주식의 평균 목표주가는 각각 40.3%, 19.5%, 39%의 상승 여력을 시사한다.