엔비디아 실적 발표 앞두고 증권가가 주목하는 3가지 핵심 지표

엔비디아(NVDA)가 8월 26일 회계연도 2분기 실적을 발표할 예정이다. 월가는 실적 발표를 앞두고 이 AI 칩 선두주자에 대해 확고한 낙관론을 유지하고 있다. 증권가는 주당순이익이 2.09달러로 1년 전 1.05달러의 거의 두 배에 달할 것으로 예상한다. 매출은 전년 대비 95% 급증할 것으로 전망된다. 증권가가 엔비디아 주식에 대해 낙관적인 입장을 유지하는 세 가지 이유를 살펴본다.

제프리스, 강력한 매출 성장 전망

제프리스의 애널리스트 블레인 커티스는 엔비디아가 2분기 매출로 950억 달러를 기록할 것으로 예상하는데, 이는 시장 컨센서스인 920억 달러를 약 30억 달러 상회하는 수치다. 커티스는 또한 3분기 매출이 1,080억 달러로 증가해 컨센서스를 약 43억 달러 웃돌 것으로 전망한다.

흥미롭게도 그의 추정치는 엔비디아의 차세대 베라 루빈 플랫폼으로부터의 제한적인 기여만을 가정한 것이다. 커티스는 루빈 램프업이 12월부터 더욱 의미 있어질 것으로 예상한다. 그는 VR200/R200의 매출이 회계연도 2027년 3분기 GPU 매출의 12%를 차지하고, 회계연도 2027년 4분기까지 40% 이상으로 증가할 것으로 전망한다.

주목할 점은 커티스가 팁랭크스에서 5성급 애널리스트로 평가받고 있다는 것이다. 그는 65%의 성공률과 거래당 평균 37.30%의 수익률을 기록하고 있다. 팁랭크스에서 커티스는 추적 대상인 12,000명 이상의 애널리스트 중 43위에 랭크되어 있다. 그는 엔비디아 주식에 대해 매수 의견과 함께 목표주가 300달러를 제시했는데, 이는 40%의 상승 여력을 시사한다.

오펜하이머, 블랙웰과 VR200에 낙관적

실적 발표를 앞두고 오펜하이머의 애널리스트 릭 셰이퍼는 엔비디아에 대해 매수 의견과 함께 목표주가 265달러를 재확인했다. 그는 엔비디아의 블랙웰 울트라 AI 시스템에 대한 강력한 수요에 힘입어 4월부터 7월까지의 분기와 다음 분기 모두에서 실적 추정치를 상회할 것으로 예상한다.

또한 셰이퍼는 엔비디아의 차세대 VR200 시스템이 이번 분기에 램프업되어 하반기 성장을 뒷받침할 것으로 전망한다. 그는 2025년부터 2027년 사이 GB200, GB300, VR200을 합쳐 1조 달러 이상의 매출을 올릴 것으로 본다. 주목할 점은 VR200이 엔비디아의 베라 루빈 기반 AI 컴퓨팅 플랫폼을 의미하며, 이는 고급 AI 모델을 실행하고 훈련시키기 위한 차세대 시스템이라는 것이다.

전반적으로 셰이퍼는 제품 로드맵을 근거로 엔비디아를 "명실상부한 AI 인프라 선두주자"라고 평가한다. 셰이퍼는 5성급 평가를 받고 있으며 팁랭크스에서 추적하는 12,000명 이상의 애널리스트 중 22위에 랭크되어 있다.

BMO, 실적 발표 앞두고 엔비디아를 최고 AI 종목으로 선정

실적 발표를 앞두고 BMO 캐피털 마켓의 애널리스트 스리니 파주리는 엔비디아 주식에 대해 매수 의견과 함께 목표주가 340달러를 제시했는데, 이는 현재 수준에서 55% 이상의 상승 여력을 의미한다. 그는 엔비디아를 AI 익스포저를 위한 "최고 종목"이라고 불렀다.

파주리는 엔비디아의 풀스택 플랫폼과 지배적인 시장 점유율을 낙관적 전망의 주요 근거로 지적했다. 그는 또한 다가오는 베라 루빈 램프업을 또 다른 성장 동력으로 강조했다. 엔비디아는 더 이상 단순한 GPU 제조업체가 아니다. 현재 이 회사의 시스템은 가속기, CPU, 네트워킹, 소프트웨어, 랙 규모 시스템을 결합하고 있다. 이러한 광범위한 플랫폼은 경쟁사들이 가격만으로 경쟁하는 것을 더욱 어렵게 만들 수 있다.

파주리는 또한 엔비디아가 선행 주가수익비율 약 18배로 매력적인 밸류에이션을 보이고 있다고 평가하는데, 특히 차세대 베라 루빈 NVL72 시스템이 하반기에 램프업될 예정이라는 점을 고려하면 더욱 그렇다.

엔비디아는 지금 매수하기 좋은 주식인가

27개의 매수 의견으로 월가는 엔비디아 주식에 대해 강력 매수 컨센서스 등급을 부여하고 있다. 엔비디아 주식의 평균 목표주가는 305.65달러로 42%의 상승 여력을 나타낸다.

엔비디아 주식은 연초 대비 15% 상승했다.