엔비디아 주식... 키뱅크 최고 등급 애널리스트, 루빈 램프를 주요 상승 동력으로 지목

키뱅크의 애널리스트 존 빈은 8월 26일로 예정된 엔비디아 (NVDA)의 2분기 실적 발표를 앞두고 낙관적인 전망을 내놓았다. 이 5성급 애널리스트는 매수 의견과 목표주가 330달러를 재확인하며, 엔비디아의 신형 루빈(R200) GPU 출하량 증가에 힘입어 강력한 실적과 가이던스가 나올 것으로 예상했다.

빈 애널리스트는 팁랭크스가 추적하는 1만2400명 이상의 애널리스트 중 116위에 랭크되어 있다. 그는 NVDA 주식에 대해 86%의 전체 성공률을 기록하고 있으며, 1년 기간 동안 평균 81.42%의 수익률을 달성했다.

엔비디아의 단기 전망을 견인하는 요인

빈 애널리스트는 이번 분기를 앞두고 몇 가지 핵심 동인을 강조했다. 루빈의 대량 생산이 7월에 시작되어 회계연도 2분기에 소폭의 매출 기여가 있을 것으로 보인다. 그는 회계연도 3분기에 더 큰 상승을 예상하며, 루빈 유닛이 전 분기 대비 약 25만 개 더 출하되고 스트라타 및 비앙카 보드 출하량도 증가할 것으로 전망했다. SK하이닉스 (SKHY)의 HBM4 메모리 공급 개선에 힘입어 연간 루빈 GPU 공급량도 약 190만 유닛으로 소폭 증가하고 있다.

애널리스트는 2분기와 3분기 모두에 대한 매출 전망치를 상향 조정했다. 그는 이제 2분기 매출 978억 달러, 3분기 매출 1100억 달러를 예상하며, 두 수치 모두 시장 컨센서스를 상회한다. 루빈 출하량 증가, HBM4 공급 확대, 8월 VR200 랙 생산 시작이 상향 조정의 주요 이유다.

중국 시장과 관련해서는 AI GPU로부터의 기여를 기대하지 않는다. 중국 규제 준수 LPU에 대한 헤드라인에도 불구하고, 공급망에서는 그러한 제품의 징후가 보이지 않으며 엔비디아도 이를 부인했다고 밝혔다. 따라서 애널리스트는 향후 실적과 가이던스에서 중국 AI GPU 매출이 전혀 없을 것으로 예상한다.

엔비디아의 연간 전망 업데이트

업데이트된 추정치를 바탕으로 빈 애널리스트는 이제 회계연도 2027년 매출 4110억 달러와 주당순이익 약 9.45달러, 회계연도 2028년 매출 약 6110억 달러와 주당순이익 14.15달러를 전망한다. 엔비디아는 현재 회계연도 2028년 주당순이익의 15배에 거래되고 있으며, 이는 경쟁사들의 41배보다 훨씬 낮아 유리한 위험 대비 수익 프로필을 제공한다고 주장했다.

그는 또한 AI 데이터센터에서의 엔비디아의 강력한 입지, CUDA 소프트웨어 해자, 옴니버스로부터의 신규 소프트웨어 매출 등을 장기적인 긍정 요인으로 언급했다.

엔비디아는 지금 매수하기 좋은 주식인가

전반적으로 월가는 엔비디아 주식에 대해 강력 매수 컨센서스 의견을 유지하고 있으며, 이는 최근 3개월간 발표된 28건의 매수 의견에 기반한다. NVDA 주식 평균 목표주가 304.58달러는 46.12%의 상승 여력을 시사한다.